Lightreading:諾基亞、康普、思科等提高設(shè)備價格

  ICC訊(編譯:Vicki)電信網(wǎng)絡(luò)運營商可能很快需要為同樣的設(shè)備支付更多金錢。事實上，有些已經(jīng)是。

  這是因為包括諾基亞、思科、康普、Ciena 和 Cambium 在內(nèi)的供應(yīng)商都表示，由于供應(yīng)鏈問題、通貨膨脹和其他因素，他們正在提高電信設(shè)備的價格。

  Dell'Oro Group 研究和咨詢公司分析師 Stefan Pongratz 表示：“在 20 年平均宏基站價格下降 5% 到 10% 之后，我們現(xiàn)在正在模擬 RAN 價格上漲，這包含了廣泛的因素，除了不斷變化的供應(yīng)商格局和區(qū)域因素對中國的整體份額預(yù)計將下降產(chǎn)生影響外，我們還假設(shè)由于供需不匹配，將會出現(xiàn)一些 COGS (已售商品成本)通脹，盡管能力每個人將其傳遞給的客戶仍然是有限的?！?

  雖然一些供應(yīng)商一直對價格上漲的話題保持謹(jǐn)慎，但其他供應(yīng)商則更加坦率。

  根據(jù) Seeking Alpha 的數(shù)據(jù)，康普首席財務(wù)官 Kyle Lorentzen 上個月在公司季度電話會議上表示：“我們在提高價格以抵消通貨膨脹對盈利能力的影響方面取得了良好進(jìn)展?？灯罩饕N售用于無線和有線網(wǎng)絡(luò)的各種設(shè)備?？傮w而言，客戶討論非常有建設(shè)性，我們有信心能夠在 2022 年底之前恢復(fù)目前所經(jīng)歷的通脹成本影響?！?

  投資者正在密切關(guān)注康普的努力。 Raymond James 的財務(wù)分析師在最近給投資者的一份報告中表示：“我們認(rèn)為這很重要，因為康普歷來很難提高價格，尤其是在其運營商/服務(wù)提供商客戶垂直領(lǐng)域。”

  主要銷售固定無線服務(wù)設(shè)備的 Cambium 已經(jīng)實施了兩輪漲價，一輪在去年第三季度，另一輪在第四季度。根據(jù) Seeking Alpha 的數(shù)據(jù)，首席財務(wù)官Stephen Cumming在公司最近的季度電話會議上表示：“價格上漲的全部影響將在 2022 年下半年體現(xiàn)?！?

  Cambium并不是唯一進(jìn)行兩輪漲價的設(shè)備商。 思科首席財務(wù)官斯Scott Herren表示，思科也已經(jīng)進(jìn)行了幾輪價格上漲。

  Herren 隨意的語氣掩蓋了電信行業(yè)非常不尋常的發(fā)展。根據(jù) Seeking Alpha 的數(shù)據(jù)，Ciena 的首席財務(wù)官 James Moylan 在其公司的季度電話會議上表示：“我們行業(yè)的動態(tài)一直是技術(shù)使我們的商品成本每年僅降低 25%。Ciena公司銷售路由、交換和其他電信產(chǎn)品。因此，多年來，每單位產(chǎn)能顯示較低的價格實際上對我們來說很常見。但今年不同?，F(xiàn)在我們正在與我們的客戶討論我們的成本實際上已經(jīng)上漲了很多，特別是在半導(dǎo)體和集成電路方面。 因此，我們正在與客戶討論分?jǐn)偝杀旧蠞q的問題。我們預(yù)計今年不會有太大影響。如果有的話，明年會產(chǎn)生影響，但價格上漲，在電信設(shè)備行業(yè)仍然少見。”

  諾基亞和愛立信是北歐兩大 5G 設(shè)備供應(yīng)商，這兩家公司似乎也在進(jìn)行類似的提價。在公司最近的季度財報電話會議上，愛立信領(lǐng)導(dǎo)人大多略過有關(guān)該主題的問題。但Raymond James 的財務(wù)分析師最近廣泛報道了諾基亞為提高價格所做的努力。

  Raymond James 的財務(wù)分析師在西班牙巴塞羅那舉行的 MWC 采訪諾基亞時寫道：“諾基亞不會提高其整個產(chǎn)品組合的價格，而是瞄準(zhǔn)特定的機會。 其之前對 2022 年 11%-13.5% 的營業(yè)利潤率預(yù)測包含了這種定價策略，以及對投入成本變化的評估?！?

  分析師透露：“談到移動性，我們懷疑諾基亞是否有機會提高價格，部分原因是許多交易都采用多年合同進(jìn)行，而且競爭激烈。然而，在諾基亞具有市場領(lǐng)先地位的其他領(lǐng)域，例如固定接入，它可能有更多的機會。在路由等領(lǐng)域，競爭對手提高了價格，這更好地使諾基亞能夠這樣做。最后，通過新的交易，諾基亞將采用更高的價格來抵消增加的成本?！?

  因此，提高電信行業(yè)的價格并不像在加油站上掛一個新的、更高價格的標(biāo)簽?zāi)敲春唵巍?

  Tantra Analyst 的 Prakash Sangam 表示：“我認(rèn)為定價是一個復(fù)雜而動態(tài)的問題，通脹的整體威脅，但更重要的是，芯片組供應(yīng)緊張無疑給價格帶來了上行壓力。此外，供應(yīng)商必須優(yōu)先考慮最新節(jié)點的新產(chǎn)品，這些節(jié)點的產(chǎn)能供不應(yīng)求。”

  但Sangam也指出，一些大型設(shè)備供應(yīng)合同延續(xù)多年，供應(yīng)商很難突然大幅提價。此外，他表示，全行業(yè)向軟件和虛擬化的轉(zhuǎn)變可能有助于降低整體定價。總而言之，價格存在一定的上行壓力，但與與通脹密切相關(guān)的大宗商品和消費品價格不同，電信設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施定價要微妙得多。