3G火藥味漸濃：移動聯(lián)通或?qū)⒅氐竷r格戰(zhàn)

    全年凈利潤首次突破1000億元，每天凈賺逾3億元——這些令人驚嘆的數(shù)字，將是這家全球最大移動運營商的最后輝煌，還是新一輪擴張的序曲？

    3月19日，中移動(0941.HK)公布的2008年財報顯示，當年營業(yè)額達4123億元，同比增長15.5%；凈利潤1128億元，同比增長29.6%，平均每天實現(xiàn)凈利潤3.09億元。

    在席卷全球的金融風(fēng)暴中，這份財報漂亮得近乎完美，但它并沒有改變看空者們的預(yù)測——宏觀經(jīng)濟放緩、市場日近飽和，以及日益激烈的市場競爭，都將成為中移動業(yè)績可能出現(xiàn)拐點的關(guān)鍵因素。

    其中一個關(guān)鍵的懸念是，在風(fēng)雨欲來的3G市場爭奪戰(zhàn)中，中移動和TD-SCDMA能否力挽狂瀾？

    這場爭奪戰(zhàn)已悄然開局。

    同在3月19日，聯(lián)通紅籌(0762.HK)公布數(shù)據(jù)稱，其2月份GSM發(fā)展新客戶164萬。這一數(shù)字是前一月份的將近2倍。運營商內(nèi)部人士表示，這意味著新聯(lián)通完成內(nèi)部整合之后，已經(jīng)開始在市場上發(fā)力。而3月23日，電信也宣布在江蘇開始3G正式商用。

    中移動的“天花板”

    “2008年，重大自然災(zāi)害給通信服務(wù)帶來了困難，全球金融危機給業(yè)務(wù)經(jīng)營造成了一定沖擊，行業(yè)格局的變化對集團的影響也初步顯現(xiàn)。但中移動克服了困難，業(yè)務(wù)保持健康發(fā)展，盈利水平良好。”中移動總裁王建宙在致股東書中表示。

    財報數(shù)據(jù)顯示，截至2008年12月31日，中國移動營業(yè)額為人民幣4123億元，同比增長15.5%，平均每日收入11.26億元；EBITDA為人民幣2165億元，增長11.6%；用戶總數(shù)超過4.57億，增長23.8%。每股基本盈利達到5.63元人民幣，2008年全年派息每股2.743港元。

    截至2008年底，中移動所持凈現(xiàn)金為1825億元，較去年增加19%。

    在外界看來，中移動近年來財務(wù)步調(diào)謹慎，甚至將2G設(shè)備的折舊期限從7年縮短為5年，利潤難免受到壓制，因此，在去年的宏觀經(jīng)濟形勢下，中移動仍能實現(xiàn)超1000億元凈利潤，已符合甚至超出預(yù)期。

    “盡管如此，對中移動來說，天花板正越來越近。”BDA分析師張宇表示，中移動的新增用戶已經(jīng)放緩，ARPU(平均每月每戶收入)仍舊持續(xù)下降、MOU(平均每月每戶使用分鐘數(shù))的增長即將遭遇瓶頸，“利潤很高，但投資回報率將會下降”。

    根據(jù)中移動的財報數(shù)據(jù)，截至2008年12月底，中國移動當年用戶數(shù)量增加8791萬，至4.573億，平均每月凈增客戶超過730萬戶，客戶規(guī)模達到4.57億戶，用戶總數(shù)的市場份額達到了78%，新增用戶份額更高達88%。

    但值得注意的是，今年1月份，中移動的新增用戶份額已降至78%。而在分析師們看來，未來這一比例還會下降。

    另一方面，2008年，中移動用戶總通話分鐘數(shù)為24413.1億分鐘，平均每月每戶通話分鐘數(shù)為492分鐘，平均每月每戶收入(ARPU)為人民幣83元，較2007年的ARPU值89元有所下降。

    在張宇看來，已經(jīng)接近500分鐘的MOU已經(jīng)難以進一步提高，即使因價格戰(zhàn)略有上漲，但對ARPU和利潤都不會有太大貢獻，同時，由于中移動目前主要發(fā)展農(nóng)村新用戶，所以MOU和ARPU還將被繼續(xù)攤薄。

    事實上，在中移動發(fā)布年報后，摩根士丹利、高盛、瑞銀等分析機構(gòu)均已發(fā)布報告稱，雖然中移動年報符合預(yù)期，但第四季度的業(yè)績表現(xiàn)卻令人失望。

    根據(jù)財報，中移動去年四季度的凈利潤同比增速大幅下降到11%，遠低于29.6%的全年增速。這意味著業(yè)績正在趨于惡化。王建宙則在財報中表示，下降原因主要是國際金融危機造成國內(nèi)出口的減少和農(nóng)民工返鄉(xiāng)，直接影響國際電話通話量減少和新增客戶量降低。

    3G火藥味

    不過，這也是中移動的競爭對手們也需要直面的問題——在共同的宏觀經(jīng)濟形勢下，整個通訊行業(yè)都有不景氣的隱憂。

    “電信和新聯(lián)通的業(yè)績可能比中移動更為糟糕。”瑞銀3月20日發(fā)布的分析報告稱，宏觀經(jīng)濟放緩以及彈性“最佳時期”消失推動的價格彈性疲軟，是整個行業(yè)在競爭加劇環(huán)境下的主要風(fēng)險。

    而據(jù)運營商內(nèi)部人士透露，在中國東部省市，尤其是浙江、廣東等地，三大運營商的收入都大幅下降，甚至有出現(xiàn)移動通信業(yè)務(wù)的負增長。而據(jù)瑞銀預(yù)計，廣東、江蘇、浙江和福建等省份貢獻了運營商收入和流量的約40%，所以東部省市因宏觀經(jīng)濟放緩導(dǎo)致商業(yè)活力減少后，運營商業(yè)績受影響明顯。

    3月10日，中國電信已經(jīng)發(fā)布盈利預(yù)警稱，公司正在對“小靈通資產(chǎn)計提重大減值損失”，因此，預(yù)期“2008年12月31日止年度之財務(wù)業(yè)績將較2007年大幅下跌”。

    而在這些全行業(yè)所面臨的共性問題之外，更加值得關(guān)注的是，3G所帶來的變局正在對三大運營商的力量對比帶來變數(shù)。

    電信重組后，移動通信市場的對手由兩家變成了三家，市場競爭白熱化已無懸念，雖然三大運營商都已經(jīng)明確，將通過融合組網(wǎng)，以“不換號、不換卡、不登記”的政策，推動用戶由2G向3G平滑遷移，但這并沒有降低彼此間的火藥味。

    根據(jù)中移動年報，今年計劃的資本開支與2008年基本持平，達1339億元，其中2G/3G融合組網(wǎng)方面占到76%，2G專用投資則僅占24%。

    具體而言，TD的三期建網(wǎng)已經(jīng)開始。三電咨詢透露，3月16日，中移動已開始發(fā)放技術(shù)招標書，商務(wù)招標則預(yù)計4月啟動，共有大唐、中興、華為、普天、諾西、愛立信、新郵通、上海貝爾8家廠商參與競標。根據(jù)規(guī)劃，中移動今年將投資588億元，其中新建TD—SCDMA基站約6萬個，屆時TD基站總數(shù)將超8萬個。TD三期建網(wǎng)設(shè)備招標主要用于200個城市的TD網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，采購規(guī)模約為3.9萬無線基站，約26萬無線載扇，是二期建網(wǎng)規(guī)模的1.6倍。三期建設(shè)結(jié)束后，TD信號將覆蓋國內(nèi)238個城市。

    與此同時，中電信宣布開始在江蘇和上海開始3G試商用。

    3月23日上午，江蘇電信宣布，在該省13個地市正式開始3G放號商用，成為首批正式商用的省市之一。而據(jù)電信人士透露，江蘇、上海、北京、湖北均是首批3G商用城市，而從4月開始，全國各大城市就將陸續(xù)開始3G商用。

    在北京，3G放號預(yù)約已經(jīng)開始，預(yù)計4月初就將正式放號，而自3月25日起，11個市區(qū)、郊區(qū)營業(yè)廳以及中關(guān)村部分賣場的“3G極速體驗區(qū)”也將全面啟動，推出免費的CDMA制式3G體驗服務(wù)。

    與中移動和電信相比，聯(lián)通目前仍然繼續(xù)保持低調(diào)，但圖謀3G的布局亦在全速鋪開。

    3月19日，新聯(lián)通內(nèi)部人士向本報記者透露，3月中旬，新聯(lián)通副總經(jīng)理李剛、聯(lián)通華盛總經(jīng)理于英濤等高層已專程赴美，就iPhone(手機上網(wǎng))入華一事與蘋果進行最后蹉商，并達成基本協(xié)議，目前正在等待有關(guān)部門的最后批準。

    同時，新聯(lián)通的3G建網(wǎng)和放號籌備工作亦是“內(nèi)緊外松”。

    “我們的工作日程已經(jīng)從現(xiàn)在排到了年底。”一位聯(lián)通內(nèi)部員工向本報記者抱怨道，按照工作日程，他基本上每天都需要加班4個小時以上，周末至少要工作一天，而在6月份以前，工作的壓力尤為巨大，“我身邊的同事基本上都是如此”。

    在抱怨的同時，該員工亦頗為興奮，因為聯(lián)通內(nèi)部對WCDMA商用后的前景均頗為看好。

    不過，對于著手準備的各項工作，聯(lián)通目前一直高度保密。

    “對外界，不論是媒體、分析師，還是網(wǎng)上論壇，上面都下了封口令，不允許透露3G工作的任何進展細節(jié)。”該員工告訴本報記者。

    盡管如此，聯(lián)通在5·17前后開始3G放號，在外界看來已成定局。

    重歸價格戰(zhàn)？

    在此之前，業(yè)界一度認為，因電信重組和3G發(fā)牌，未來三大運營商將有望逐漸形成錯位競爭的良性格局。

    其中關(guān)鍵在于，三大運營商的網(wǎng)絡(luò)差異。中移動在移動通信市場上占據(jù)絕對優(yōu)勢，但缺乏固網(wǎng)及寬帶資源，業(yè)務(wù)體系相對單一；新聯(lián)通和電信移動通信市場較弱，但手握固網(wǎng)和寬帶優(yōu)勢，可以通過全業(yè)務(wù)捆綁營銷等方式，與中移動進行抗衡。同時，由于兩者的固網(wǎng)勢力劃江而治，在不同的省份，各自的市場重點和競爭策略也會有所差異。

    事實上，從目前的情況來看，各個運營商的策略也有所差異，比如電信此前就提出CDMA+WiFi的“天翼”策略。其早在2007年就在全國21個省市進行WLAN網(wǎng)絡(luò)部署，2008年底全國已完成2.5萬個熱點覆蓋，而適用于電信3G標準的WiFi手機也將于近期上市。

    春節(jié)后，坊間已有傳言稱，中國有望于5月前解禁手機WiFi，但一直未獲得證實。如果該傳言成為現(xiàn)實，則電信3G+WiFi的市場策略有望進一步加強。“如果手機WiFi解禁，電信只要將各地的小靈通基站換成WiFi基站，就可以迅速在全國建立大面積網(wǎng)絡(luò)。”運營商人士分析說。

    而中移動則在拓展TD手機用戶同時，大力推動基于TD網(wǎng)絡(luò)的無線數(shù)據(jù)應(yīng)用，比如信息機、上網(wǎng)卡，以及上網(wǎng)本等。

    3月12日，中興通訊TD產(chǎn)品線總經(jīng)理羅忠生向本報記者透露，中興研發(fā)的TD內(nèi)置模塊已于3月9日率先獲得工信部入網(wǎng)證，并與聯(lián)想、戴爾、宏碁、華碩、海爾等20余有筆記本廠商展開合作，預(yù)計近期就會有TD上網(wǎng)本正式上市銷售。

    “只要加入內(nèi)置模塊，用戶的電腦或其他設(shè)備就可以隨時使用3G業(yè)務(wù)。”羅忠生說，事實上，自去年底英特爾與中興開始推動3G上網(wǎng)本及內(nèi)置模塊后，三大運營商都已經(jīng)將目光瞄準這一領(lǐng)域，“聯(lián)通和電信的探索晚于中移動，但都已經(jīng)開始介入上網(wǎng)本領(lǐng)域”。

    不過，在FrostSullivan中國區(qū)總裁王煜全看來，雖然各自的網(wǎng)絡(luò)和戰(zhàn)略不同，但3G目前尚未形成真正成熟的“殺手級應(yīng)用”，所以運營商的市場競爭最終仍將演變?yōu)榧兇獾膬r格戰(zhàn)。

    “現(xiàn)在，運營商的思路仍然是著眼于短期業(yè)績，著眼于新增用戶的數(shù)量。”3月13日，王煜全向本報記者表示，雖然3G的優(yōu)勢在于數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)，目前增值業(yè)務(wù)的發(fā)展仍主要依賴于運營商的補貼。

    “按這個局勢發(fā)展，運營商基本上都會迅速推出3G品牌，3G品牌推出的時候，這些應(yīng)用基本上都不完備，而在這種情況下，用3G增值業(yè)務(wù)進行差異化競爭的愿望基本上都會落空，而運營商又要追求用戶數(shù)增長，就一定會回到價格戰(zhàn)。”王煜全表示，“回到價格戰(zhàn)的時候，補貼增值業(yè)務(wù)的空間更少，差異化更難，這樣一來，就更需要價格戰(zhàn)。”