LR：Marvell在5G的冬天受寒 但認(rèn)為即將轉(zhuǎn)暖

  ICC訊（編譯：Nina）今年第一季度，芯片制造商Marvell的運(yùn)營(yíng)商基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)銷售額下降了75%，但首席執(zhí)行官M(fèi)att Murphy看到了市場(chǎng)上出現(xiàn)“令人鼓舞的跡象”。

  Marvell第一財(cái)季(截至4月份)的銷售額同比下降12%，至11.6億美元。受銷售額下降的影響，該公司凈虧損2.16億美元，較去年同期增長(zhǎng)28%。它為數(shù)據(jù)中心制造的芯片正在被搶購(gòu)，以支持人工智能(AI)的需求。但其他業(yè)務(wù)，如為電信網(wǎng)絡(luò)制造芯片的部門，卻舉步維艱。納斯達(dá)克盤前交易中，該股下跌近5%。

  該公司電信業(yè)務(wù)的表現(xiàn)進(jìn)一步表明了當(dāng)前市場(chǎng)的困境。Marvell首次公布電信業(yè)務(wù)收入時(shí)，提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的文件顯示，該公司2020財(cái)年(截至2020年1月)的年銷售額僅為3.7億美元，兩年后飆升至令人印象深刻的8.2億美元。“運(yùn)營(yíng)商基礎(chǔ)設(shè)施（Carrier infrastructure）”部門當(dāng)時(shí)占銷售額的近五分之一。然而，在最近一個(gè)季度，它對(duì)總收入的貢獻(xiàn)僅為6%，不到7200萬美元，同比下降75%。

  到底發(fā)生了什么？除此之外，Marvell還開發(fā)了用于5G設(shè)備的定制硅片，以處理最需要資源的網(wǎng)絡(luò)功能。早在2020年，它就成為英特爾延遲交付的受益者，英特爾未能及時(shí)向諾基亞交付10納米芯片，以趕上這家芬蘭設(shè)備制造商的第一套5G產(chǎn)品。在引入Marvell作為新供應(yīng)商之前，諾基亞最初依賴于成本更高的FPGA作為5G組件。Marvell與全球最大的5G設(shè)備供應(yīng)商之一簽訂的這份合同，是在運(yùn)營(yíng)商投資新一代技術(shù)時(shí)簽署的，這可能是該公司收入激增的原因。

  美好的時(shí)光一直持續(xù)到2022年(Marvell的2023財(cái)年)，當(dāng)時(shí)運(yùn)營(yíng)商基礎(chǔ)設(shè)施銷售額增長(zhǎng)了近三分之一，達(dá)到近11億美元。但去年，Marvell電信銷售在經(jīng)歷了悲慘的最后一個(gè)季度后（下降了38%），全財(cái)年下降了3%。然而新財(cái)年第一季度的情況看起來更糟，收入下降了75%。

  陣風(fēng)減弱

  Marvell仍將諾基亞視為客戶，并與三星達(dá)成了類似協(xié)議。三星是中國(guó)以外僅次于愛立信和諾基亞的第三大5G設(shè)備供應(yīng)商。但電信公司不再以同樣的熱情在5G上投入資金。根據(jù)Light Reading的姊妹公司Omdia的研究，2023年，無線電接入網(wǎng)絡(luò)（RAN）產(chǎn)品的銷售收入下降了11%。今年，Omdia預(yù)計(jì)將下降7%至9%。

  其中一個(gè)問題是，在疫情及其封鎖措施擾亂了供應(yīng)鏈之后，北美以前的庫(kù)存積累。美國(guó)大型電信公司不再光顧愛立信、諾基亞和三星的門店，而是依靠之前購(gòu)買的庫(kù)存過活。例如，AT&T計(jì)劃今年將總資本支出從236億美元削減至210億至220億美元。Verizon表示，其支出將在170億至175億美元之間，低于2023年的188億美元。

  更廣泛地說，電信公司還沒有看到升級(jí)網(wǎng)絡(luò)的必要性。這在一定程度上是因?yàn)樗麄冏约旱匿N售額仍然增長(zhǎng)乏力。電信公司在5G領(lǐng)域的投資回報(bào)看起來很弱。愛立信和諾基亞的老板們傳達(dá)的信息是，運(yùn)營(yíng)商最終將不得不進(jìn)行再投資，以支持其移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)上的數(shù)據(jù)增長(zhǎng)。但其他研究表明，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)速度正在放緩。咨詢公司Access Partnership的首席技術(shù)官William Webb預(yù)測(cè)，到2027年，這一趨勢(shì)將趨于平緩。

  然而，Marvell相對(duì)樂觀。在與分析師的電話會(huì)議上，首席執(zhí)行官M(fèi)att Murphy表示，有“令人鼓舞的跡象”表明，來自運(yùn)營(yíng)商的收入將在本財(cái)年晚些時(shí)候開始“適度”復(fù)蘇。Marvell還將開始向一家Tier 1客戶（身份不明，但可能是諾基亞或三星）發(fā)貨一款新的5nm芯片。他說：“過渡將在本財(cái)年末開始，更有意義的是，明年我們預(yù)計(jì)Marvell在5G市場(chǎng)的市場(chǎng)份額將繼續(xù)增長(zhǎng)?！?

  該市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括英特爾、高通和英偉達(dá)，愛立信和華為在基站硅片的設(shè)計(jì)方面似乎比其他設(shè)備制造商更積極。Marvell面臨的風(fēng)險(xiǎn)源于其對(duì)諾基亞的嚴(yán)重依賴。AT&T去年取消了與這家芬蘭公司的合同，現(xiàn)在由愛立信取代。這家芬蘭公司歷來為這家美國(guó)運(yùn)營(yíng)商約三分之一的移動(dòng)站點(diǎn)提供RAN產(chǎn)品。這一挫折對(duì)Marvell來說肯定不是好事，因?yàn)樗c愛立信沒有類似的協(xié)議。

  然而，三星已經(jīng)在北美和歐洲接手了5G業(yè)務(wù)，在與沃達(dá)豐簽訂更多合同方面處于領(lǐng)先地位。這家總部位于英國(guó)的電信公司表示，它正在為歐洲和非洲約17萬個(gè)基站進(jìn)行招標(biāo)，并受到歐洲政府當(dāng)局的一些壓力，要求更換華為。但與諾基亞在其所有5G產(chǎn)品中使用Marvell不同，三星在其虛擬RAN陣容中可以選擇英特爾或Marvell。在產(chǎn)品準(zhǔn)備情況和客戶偏好的指導(dǎo)下，到目前為止，它似乎嚴(yán)重依賴英特爾。

  原文：Marvell catches chill in 5G winter but sees warmer days ahead - https://www.lightreading.com/5g/marvell-catches-chill-in-5g-winter-but-sees-warmer-days-ahead