博創(chuàng)科技答投資者問：400G FR4 硅光模塊正在送樣測試階段，今年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)

  ICC訊 4 月 14 日,博創(chuàng)科技股份有限公司投資者關(guān)系活動(dòng)線上電話交流,董事長兼總經(jīng)理 ZHU WEI(朱偉)對公司 2021 年業(yè)務(wù)情況及控制權(quán)擬變更情況進(jìn)行了介紹。

  4月8日，長飛光纖光纜股份有限公司和博創(chuàng)科技分別發(fā)布公告，長飛光纖與博創(chuàng)科技五名股東簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及表決權(quán)委托協(xié)議，長飛光纖將取得博創(chuàng)科技合計(jì)25.43%的股份表決權(quán)，成為后者的控股股東及實(shí)際控制人。

  問答環(huán)節(jié)：

  (一)關(guān)于長飛光纖收購公司控制權(quán)交易

  1、 本次交易的背景?

  答：自上市以來，公司管理團(tuán)隊(duì)在內(nèi)生業(yè)務(wù)發(fā)展之外，一直在尋找以資本運(yùn)作方式擴(kuò)大主業(yè)的機(jī)會(huì)，在 2018、2019 年實(shí)施了兩項(xiàng)收購交易，取得較好成果。近期在尋找投資機(jī)會(huì)時(shí)接觸了長飛光纖管理團(tuán)隊(duì)，雙方經(jīng)多輪交流磋商，達(dá)成合作意向和交易方案。

  2、 本次交易中交易方的目的和訴求?

  答：長飛光纖看好博創(chuàng)科技的未來發(fā)展，認(rèn)為博創(chuàng)科技具備長期投資價(jià)值。本次收購?fù)瓿珊?，長飛光纖取得博創(chuàng)科技的控制權(quán)，有利于其充分發(fā)揮自身資源協(xié)調(diào)運(yùn)作能力，增強(qiáng)博創(chuàng)科技的運(yùn)營能力、持續(xù)盈利能力與市場競爭力，有助于未來發(fā)揮長飛光纖與博創(chuàng)科技的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，提升雙方的業(yè)務(wù)拓展能力和競爭優(yōu)勢。對博創(chuàng)科技而言，引入戰(zhàn)略股東，是希望利用雙方的優(yōu)勢，整合資源，提升博創(chuàng)科技的業(yè)務(wù)拓展能力和綜合競爭力，以實(shí)現(xiàn)雙方的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。

  3、 本次交易完成后公司未來數(shù)年的業(yè)務(wù)架構(gòu)及目標(biāo)

  答：公司多年來穩(wěn)扎穩(wěn)打，在多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域達(dá)到前二市場地位。長飛光纖成為控股股東后，將支持公司管理及業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)保持穩(wěn)定，整合上下游資源，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，做大做強(qiáng)博創(chuàng)科技業(yè)務(wù)平臺(tái)，開拓市場及業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)入光器件第一梯隊(duì)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

  4、 本次交易完成后公司的管理風(fēng)格、思路是否會(huì)有變化?

  答：長飛光纖認(rèn)同公司現(xiàn)有管理和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營理念、工作作風(fēng)及已取得的經(jīng)營成果，將在交易完成后支持公司繼續(xù)推進(jìn)現(xiàn)有經(jīng)營戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)良好融合，為全體股東創(chuàng)造更大價(jià)值。

  5、 長飛光纖如何解決同業(yè)競爭的問題?

  答：長飛光纖就本次交易出具了關(guān)于避免同業(yè)競爭的承諾，承諾在本次交易完成后以合規(guī)、合理且有利于上市公司利益的方式，積極并穩(wěn)妥推進(jìn)與上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)的整合，以避免部分業(yè)務(wù)重合可能對上市公司的不利影響。 

       6、 本次交易完成后公司管理層是否會(huì)發(fā)生變化?

  答：本次交易完成后，ZHU WEI(朱偉)和丁勇仍然是公司 5%以上股東，且將繼續(xù)作為公司核心管理團(tuán)隊(duì)成員帶領(lǐng)公司向前發(fā)展，公司管理層和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)將保持穩(wěn)定。

  7、 協(xié)議轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)格如何確定的?

  答：交易價(jià)格系交易各方在友好協(xié)商的基礎(chǔ)上達(dá)成的，主要考慮了此前公司股票市場交易均價(jià)，考慮了博創(chuàng)科技的良好發(fā)展預(yù)期、交易后可形成的協(xié)同效應(yīng)以及取得控制權(quán)的溢價(jià)等因素，并參考其他市場交易案例，契合了交易雙方訴求。

  (二)關(guān)于公司業(yè)務(wù)經(jīng)營

  8、 公司硅光子業(yè)務(wù)的近期進(jìn)展情況?

  答：公司 400G DR4 硅光模塊已于 2021 年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨，主要銷往北美等海外市場。400G FR4 硅光模塊正在送樣測試階段，今年內(nèi)將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。硅光技術(shù)是光器件行業(yè)發(fā)展的方向。公司將繼續(xù)投入硅光技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，基于多年積累的無源硅光和有源硅光封裝技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，向上游延伸，實(shí)現(xiàn)硅光產(chǎn)業(yè)鏈整合競爭優(yōu)勢，滿足客戶的產(chǎn)品升級需求。

  9、 2021 年電信市場業(yè)務(wù)的具體情況?

  答：2021 年電信市場業(yè)務(wù)中，受歐美等境外電信運(yùn)營商加大光纖到戶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)力度影響，光分路器銷售收入大幅增長;受電信運(yùn)營商傳輸網(wǎng)建設(shè)需求影響，傳輸網(wǎng)密集波分復(fù)用(DWDM)器件銷售收入實(shí)現(xiàn)增長;10G PON 自 2019 年起持續(xù)快速增長，2021 年受境內(nèi)外電信運(yùn)營商 10G PON 網(wǎng)絡(luò)升級建設(shè)拉動(dòng)，10G PON OLT 模塊出貨量實(shí)現(xiàn)高速增長。

  10、 公司 2021 年數(shù)通產(chǎn)品毛利較低的原因是什么?

  答：2021 年公司數(shù)通產(chǎn)品規(guī)?；潭冗€比較低，同時(shí)固定資本投入較大，導(dǎo)致固定成本分?jǐn)傒^高，加上 2021 年內(nèi)國內(nèi)數(shù)通市場價(jià)格競爭激烈，影響了數(shù)通產(chǎn)品的毛利率。

  11、 公司未來幾年的業(yè)績成長點(diǎn)和戰(zhàn)略方向?

  答：公司基于PLC技術(shù)的無源光器件業(yè)務(wù)將保持穩(wěn)健增長。未來數(shù)年全球電信運(yùn)營商將繼續(xù)加速 10G PON 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，尤其是海外市場，10G PON 業(yè)務(wù)增長空間大，預(yù)計(jì)今明年 10G PON OLT 模塊收入繼續(xù)保持增長，同時(shí)公司 10G PON ONU 開始批量量產(chǎn)。公司數(shù)通市場業(yè)務(wù)目前規(guī)模不大，但也說明有較大的成長空間。公司會(huì)繼續(xù)投入，鞏固國內(nèi)數(shù)通客戶，突破國外數(shù)通客戶，在硅光模塊和高速線纜領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)快速成長。長飛光纖成為公司戰(zhàn)略股東后，將帶來上下游資源的共享，協(xié)助公司拓展海外市場。

  12、 2022 年 10G PON 的市場、售價(jià)和公司業(yè)務(wù)情況?

  答：過去兩年，國內(nèi) 10G PON 市場快速增長，吸引一些競爭者進(jìn)入該領(lǐng)域，帶來產(chǎn)品價(jià)格競爭。預(yù)計(jì) 2022 年市場價(jià)格會(huì)繼續(xù)下降。公司已做好相應(yīng)的準(zhǔn)備，利用技術(shù)工藝創(chuàng)新和運(yùn)營管理效率的提升來保持成本優(yōu)勢。預(yù)計(jì)今明兩年國內(nèi) 10G PON OLT 光模塊的需求旺盛，境外市場需求也已啟動(dòng)。公司將發(fā)揮目前的規(guī)?；瘍?yōu)勢，保持市場領(lǐng)先地位，同時(shí)已開展 25G/50G PON 產(chǎn)品研發(fā)，在下一代 PON 產(chǎn)品的開發(fā)中繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢。

  13、 國內(nèi)的疫情對公司業(yè)績是否有影響?

  答：近期因華東地區(qū)疫情防控，局部物流受阻，對嘉興基地的生產(chǎn)交付造成一定影響。公司在推進(jìn)多種措施，努力克服疫情影響，確保生產(chǎn)交付。