太辰光答投資者問：2021年度產(chǎn)品外銷占比為81.19% 有考慮海外建廠

  ICC訊  近日，深圳太辰光通信股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“太辰光”或“公司”)舉行特定對(duì)象投資者關(guān)系活動(dòng)，接待華泰證券股份有限公司等多家機(jī)構(gòu)調(diào)研，接待人員董事長(zhǎng) 張致民，總經(jīng)理 張藝明，副總經(jīng)理、技術(shù)總監(jiān) 肖湘杰，董事會(huì)秘書 蔡波，證券事務(wù)專員 郭智穎。

  以下為本次投資者活動(dòng)問答信息整理：

  1、請(qǐng)介紹公司主要產(chǎn)品及其應(yīng)用場(chǎng)景、營(yíng)收占比、需求變化。

  答：公司主要產(chǎn)品包括光器件產(chǎn)品和光傳感產(chǎn)品。光器件產(chǎn)品可分為無源光器件及有源光器件，其中，無源光器件主要包括陶瓷插芯、MT 插芯、平面光波導(dǎo)芯片等核心元器件,以及光纖連接器、光背板、光分路器等光互聯(lián)產(chǎn)品。有源器件主要包括光模塊、AOC、DAC 等。光器件產(chǎn)品主要應(yīng)用于通信網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心的建設(shè)。光傳感產(chǎn)品包括各類光傳感器及其解調(diào)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，用于電力、石化、交通等行業(yè)的溫度、壓力、應(yīng)變、振動(dòng)等物理量監(jiān)測(cè)。公司近幾年的營(yíng)收中光互聯(lián)產(chǎn)品占比較高?，F(xiàn)階段公司產(chǎn)品的市場(chǎng)需求總體上呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

  2、公司市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況?

  答：按區(qū)域劃分，公司產(chǎn)品以外銷為主，2021 年度公司外銷占比為 81.19%;按應(yīng)用端劃分，公司產(chǎn)品以數(shù)據(jù)中心建設(shè)的應(yīng)用為主。光通信市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)總體上比較充分，其中海外客戶比較注重產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量以及對(duì)客戶需求的響應(yīng)速度，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)比較激烈。

  3、公司海外大客戶的需求及價(jià)格有何重大變化?關(guān)稅對(duì)公司的影響?公司今年訂單情況及后續(xù)預(yù)期?公司重大客戶有何變化?

  答：海外疫情管控措施逐漸放開，數(shù)據(jù)中心及通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)處于復(fù)蘇階段，市場(chǎng)訂單呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。公司部分外銷產(chǎn)品的價(jià)格有所下降(按原幣計(jì)算)，新產(chǎn)品的價(jià)格相對(duì)較高，以本位幣計(jì)算，近期美元升值對(duì)產(chǎn)品價(jià)格起到較好的支撐作用。

  近兩年經(jīng)公司與客戶的協(xié)調(diào)與努力，關(guān)稅對(duì)公司的影響已相對(duì)較低。如若未來美國(guó)對(duì)華關(guān)稅發(fā)生減免或豁免，對(duì)公司產(chǎn)品外銷存在一定利好。

  公司上半年訂單情況較好，同比增長(zhǎng)較大，基于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的現(xiàn)狀，下半年存在一定的不確定性，公司持謹(jǐn)慎樂觀的判斷。公司 2021 年度第一大客戶與第二大客戶為關(guān)聯(lián)主體，公司對(duì)其銷售的變化屬于業(yè)務(wù)運(yùn)作方式的調(diào)整，公司重大客戶未發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化。

  4、公司近三年國(guó)內(nèi)銷售情況?主要銷售產(chǎn)品及市場(chǎng)?未來的成長(zhǎng)預(yù)期如何?

  答：公司注重拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)銷售的持續(xù)增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)銷售產(chǎn)品主要為光纖連接器、光分路器等無源光器件及其配套產(chǎn)品，以及陶瓷插芯、MT 插芯等無源光器件。目前，公司國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要面向系統(tǒng)集成商和器件廠家等，并已完成部分運(yùn)營(yíng)商的供應(yīng)商資格認(rèn)證。

  公司關(guān)注國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的變化，尤其是數(shù)據(jù)中心建設(shè)所涌現(xiàn)的新需求，期望多方努力之下實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步提升。

  5、公司新產(chǎn)品及新客戶的拓展情況如何?新客戶的認(rèn)證周期一般多長(zhǎng)?生產(chǎn)自動(dòng)化提升情況?

  答：公司新產(chǎn)品研發(fā)包括圍繞產(chǎn)品細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行橫向拓展，以及針對(duì)新技術(shù)研發(fā)進(jìn)行縱向拓展。隨著業(yè)務(wù)不斷拓展，公司的新客戶持續(xù)增加。新客戶的認(rèn)證周期一般為 3-12 個(gè)月。公司在成立之初就設(shè)立了設(shè)備開發(fā)部，通過設(shè)備研發(fā)及設(shè)備改造，公司生產(chǎn)自動(dòng)化水平逐年提升，對(duì)公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的提升起到重要作用。

  6、陶瓷插芯市場(chǎng)的供求關(guān)系及價(jià)格有何變化?公司插芯產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)及銷售情況如何?

  答：陶瓷插芯市場(chǎng)經(jīng)過了充分競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)原有的部分供應(yīng)商退出，形成較為平衡的供需關(guān)系，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。依靠對(duì)行業(yè)存量資產(chǎn)的整合及公司原有產(chǎn)線的改造升級(jí)，公司陶瓷插芯的產(chǎn)能相較以往有較大提升，陶瓷插芯銷售情況良好，其中以外銷為主。

  7、光纖連接器產(chǎn)品的市場(chǎng)需求、規(guī)格及價(jià)格有何變化?是否定制化程度較高?MPO 產(chǎn)品的芯數(shù)與光模塊的速率有何關(guān)系?公司 MPO 產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)是什么?

  答：近期光纖連接器的市場(chǎng)需求較為旺盛，產(chǎn)品規(guī)格變化呈現(xiàn)高芯數(shù)、密集化的趨勢(shì)。光纖連接器定制化程度較高，公司訂單大部分為定制化產(chǎn)品。MPO 產(chǎn)品的芯數(shù)與光模塊速率存在一定相關(guān)性，同時(shí)也受光模塊自身的設(shè)計(jì)影響，另一方面 MPO 產(chǎn)品的應(yīng)用也不僅限于與光模塊配套，還廣泛應(yīng)用于綜合布線。

  公司 MPO 產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)主要包括：起步早，較深的技術(shù)積累，有經(jīng)驗(yàn)的制造團(tuán)隊(duì);產(chǎn)品在市場(chǎng)上已獲得廣泛認(rèn)可及應(yīng)用，期間生產(chǎn)工藝實(shí)現(xiàn)持續(xù)優(yōu)化，同時(shí)具有規(guī)模優(yōu)勢(shì);公司有能力生產(chǎn) MPO 連接器的核心元件 MT 插芯，具有產(chǎn)品鏈方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

  8、公司光纖傳感產(chǎn)品有何拓展規(guī)劃?

  答：隨著 5G 建設(shè)的發(fā)展，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的核心是萬物互聯(lián)，光纖傳感產(chǎn)品將有著廣闊的應(yīng)用空間。公司除在電力系統(tǒng)的溫度與壓力等監(jiān)控產(chǎn)品有所建樹之外，圍繞工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中特定物的監(jiān)測(cè)需求，也確立了數(shù)個(gè)開發(fā)目標(biāo)。

  9、公司涉足光模塊產(chǎn)品的主要原因是什么?目前產(chǎn)品研發(fā)及市場(chǎng)開拓的進(jìn)展如何?今年能否對(duì)公司業(yè)績(jī)形成明顯貢獻(xiàn)?后續(xù)有何規(guī)劃?

  答：光模塊產(chǎn)品市場(chǎng)空間較大，公司也具備一定的市場(chǎng)基礎(chǔ);無源光器件與光模塊應(yīng)用關(guān)聯(lián)密切，公司立足于光器件行業(yè)深耕發(fā)展，進(jìn)入光模塊領(lǐng)域具有合理性。公司積極推進(jìn)光模塊產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)，形成了較好的技術(shù)團(tuán)隊(duì)和規(guī)模化的生產(chǎn)能力。目前光模塊的營(yíng)業(yè)收入較低，隨著產(chǎn)品逐漸投入市場(chǎng)，有機(jī)會(huì)成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

  10、公司主要產(chǎn)品近兩年擴(kuò)產(chǎn)情況?產(chǎn)能利用率如何?是否能快速擴(kuò)產(chǎn)以響應(yīng)市場(chǎng)需求?是否有海外建廠計(jì)劃?

  答：公司近兩年進(jìn)行了較大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)，其中設(shè)備產(chǎn)能做了一定程度的前瞻性儲(chǔ)備，人力配置依據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整。產(chǎn)能利用率有一定的波動(dòng)性，總體較好。公司有海外建廠的考慮，目前處于研討論證階段。

  11、公司前兩年銷售毛利率及營(yíng)業(yè)收入下滑的主要原因是什么?未來的預(yù)期如何?公司上年度光器件銷售額增長(zhǎng)明顯低于銷量增長(zhǎng)的原因是什么?

  答：最近兩年公司毛利率下滑的主要原因是匯率因素和產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)變化。公司營(yíng)業(yè)收入下滑的主要原因?yàn)楹Ｍ庖咔閷?dǎo)致客戶項(xiàng)目開工率較低，部分項(xiàng)目建設(shè)放緩。公司一直保持著對(duì)于新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)投入，以期向市場(chǎng)交付高品質(zhì)的新產(chǎn)品，帶動(dòng)毛利率上升。近期美元升值對(duì)公司毛利率也有正向影響。光器件產(chǎn)品進(jìn)入成熟期后，其價(jià)格會(huì)下行，但同時(shí)銷售量也會(huì)上升，這是自然規(guī)律，同時(shí)上年度公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)同比有差異，因此公司光器件銷售額增長(zhǎng)低于銷量增長(zhǎng)。

  12、請(qǐng)介紹公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略。

  答：光通信行業(yè)屬于朝陽行業(yè)，公司將積極布局，發(fā)展戰(zhàn)略主要為：(1)充分利用公司的資源優(yōu)勢(shì)及資金優(yōu)勢(shì)，加大產(chǎn)品研發(fā)及生產(chǎn)投入，注重產(chǎn)品向下游延伸拓展。(2)持續(xù)提升公司技術(shù)與產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，采取線上線下多種方式積極推廣新技術(shù)與新產(chǎn)品，在鞏固已有客戶的基礎(chǔ)上，逐步拓展新的市場(chǎng)空間，努力成長(zhǎng)為一家有市場(chǎng)影響力的光器件制造商。(3)拓展公司的業(yè)務(wù)模式，逐步從過去的“做什么賣什么” 發(fā)展為多維度滿足客戶需求，為客戶提供更多的集成產(chǎn)品以至解決方案。