64億美元！日本光刻膠龍頭被高溢價(jià)私有化

  ICC訊   據(jù)外媒報(bào)道，日本政府支持的投資公司JIC(產(chǎn)業(yè)革新投資機(jī)構(gòu))計(jì)劃斥資約9093億日元(約合64 億美元)，收購(gòu)日本光刻膠龍頭JSR。

  JIC計(jì)劃12月底發(fā)起要約收購(gòu)以將JSR私有化，報(bào)價(jià)為每股4350日元，較其上周五收盤(pán)價(jià)溢價(jià)35%。瑞穗銀行和日本開(kāi)發(fā)銀行(DBJ)將提供融資。

  JSR成立于1957年，是世界領(lǐng)先的光刻膠供應(yīng)商，自1979年開(kāi)始涉足電子材料市場(chǎng)，產(chǎn)品涉及半導(dǎo)體、顯示器材料、及光學(xué)材料，其中半導(dǎo)體方面主要包括光刻膠、先進(jìn)封裝材料等產(chǎn)品。截至今年3月的財(cái)年中，JSR銷(xiāo)售額達(dá)4089億日元，同比增長(zhǎng)20%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)294億日元，同比下降33%。

  日企在光刻膠市場(chǎng)處于壟斷地位。根據(jù)野村證券的數(shù)據(jù)，JSR和信越化學(xué)在ArF光刻膠市場(chǎng)的市場(chǎng)份額分別為39%和37%;在先進(jìn)的極紫外(EUV)光刻膠市場(chǎng)，東京應(yīng)化工業(yè)正在增加韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣頂級(jí)客戶(hù)的份額。

  一位不愿透露姓名的JSR內(nèi)部人員表示，JSR需要大力投資于產(chǎn)能和先進(jìn)芯片制造材料開(kāi)發(fā)之中。

  JIC在一份聲明中寫(xiě)道，收購(gòu)要約將使JSR能夠加速大膽的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資，而無(wú)需考慮對(duì)業(yè)績(jī)的短期影響。

  JIC是2018年設(shè)立的基金，由200億美元政府資金支持，旨在投資日本企業(yè)，以提高國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力。它接替了2009年成立的旨在促進(jìn)新產(chǎn)業(yè)和業(yè)務(wù)整合的臨時(shí)計(jì)劃的日本創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)公司(INCJ)的角色。JIC主要專(zhuān)注于投資初創(chuàng)企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金，曾與私募股權(quán)公司Japan Industrial Partners聯(lián)合參與了東芝私有化的競(jìng)購(gòu)，但后來(lái)因收購(gòu)后策略存在分歧而退出。

  JSR收購(gòu)交易是日本加速增強(qiáng)其芯片產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的表現(xiàn)。從1980年代末至今，日本所占據(jù)的全球半導(dǎo)體市場(chǎng)份額從50%下降至10%左右，如今它正通過(guò)鼓勵(lì)投資以及提供各種形式的支持，來(lái)加速重振其半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。其目標(biāo)是到2030年將日本制造的芯片銷(xiāo)售額增加兩倍，達(dá)到15萬(wàn)億日元。