分析:HPE 140億美元收購Juniper對電信行業(yè)可能是壞消息

訊石光通訊網(wǎng) 2024/1/11 9:30:03

  ICC訊(編譯:Nina)本周三(2024年1月9日),HPE宣布將斥資140億美元收購瞻博網(wǎng)絡(luò)(Juniper Networks),這是繼2016年諾基亞斥資156億歐元(按今天的匯率折算為171億美元)收購阿爾卡特朗訊之后,網(wǎng)絡(luò)設(shè)備領(lǐng)域最大的一筆收購。但這已經(jīng)引起了一些業(yè)內(nèi)人士的擔(dān)憂,他們擔(dān)心這對電信市場的影響,并可能對沒有參與交易的公司產(chǎn)生影響。

  首先看看具體情況。HPE表示,其主要興趣是Juniper在人工智能和云計算方面的網(wǎng)絡(luò)相關(guān)專業(yè)知識。該公司在交易聲明中特別關(guān)注Juniper的云平臺及其Mist AI技術(shù),該技術(shù)使用數(shù)據(jù)分析和機器學(xué)習(xí)來解決網(wǎng)絡(luò)問題并改善客戶體驗。這將對HPE及其“智能邊緣”企業(yè)網(wǎng)絡(luò)部門具有明顯的吸引力,該部門主要建立在2015年以30億美元收購的Aruba Networks的基礎(chǔ)上,目前季度收入超過10億美元。

  Heavy Reading(Light Reading的姊妹公司)的首席分析師Jennifer Pigg-Clark表示:“Juniper似乎相當(dāng)成功地將它從收購Mist時獲得的AI資產(chǎn)擴展到更廣泛的企業(yè)AIOps功能中。HPE的云即服務(wù)解決方案GreenLake取得了一些成功,我認為Juniper的Mist技術(shù)可能會進一步推動它的發(fā)展?!?

  規(guī)模翻倍

  所有這些都有助于解釋為什么HPE愿意為Juniper支付每股0.40美元的現(xiàn)金費,對該公司的估值較交易傳聞之前的股價溢價32%。HPE認為,在今年晚些時候或2025年初完成交易后,Juniper和HPE自身資產(chǎn)的結(jié)合,將使其網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的規(guī)模實際上翻倍(該交易首先需要獲得股東和監(jiān)管機構(gòu)的批準)。在上一財年(截至2023年10月),HPE的銷售額為291億美元,其中智能邊緣的銷售額為52億美元,比前一年增長了42%。Juniper去年的營收為53億美元,但尚未公布2023年的業(yè)績。

  這項價值105億美元的業(yè)務(wù)(HPE智能邊緣52億美元+Juniper 53億美元)將由Juniper首席執(zhí)行官Rami Rahim領(lǐng)導(dǎo),這引發(fā)了人們對Aruba部門現(xiàn)任總經(jīng)理Phil Mottram未來將扮演什么角色的質(zhì)疑。HPE認為,在收購?fù)瓿珊蟮娜陜?nèi),它有機會實現(xiàn)每年4.5億美元的成本節(jié)約(或者“協(xié)同效應(yīng)”)。該公司還預(yù)計,未來網(wǎng)絡(luò)將占HPE總收入的31%,高于2023財年的18%,并占HPE總營運收入(Operating Income)的56%以上。

  任何合并都會引發(fā)對裁員的擔(dān)憂,就在最近的10月份,Juniper宣布計劃裁員440人,約占其員工總數(shù)的4%。根據(jù)最新數(shù)據(jù),將這些裁員因素考慮在內(nèi),合并后的實體將擁有72,460名員工。但在這些協(xié)同效應(yīng)生效后,該數(shù)字似乎必然會變小。

  Pigg Clark表示,盡管人們都在談?wù)撊斯ぶ悄芎驮朴嬎悖@筆規(guī)模如此之大的交易不僅關(guān)乎技術(shù),也關(guān)乎收入、客戶和市場份額。她認為,作為Juniper的長期合作伙伴,愛立信也可能受到影響。在HPE收購Juniper的消息得到確認之前,她通過電子郵件告訴Light Reading:“大約每隔三到五年就會有傳言說愛立信將收購Juniper,但這從未發(fā)生過。HPE對愛立信也很友好。我想知道,如果HPE收購Juniper,這對愛立信來說是否是個好消息,HPE/愛立信會成為更大事件?!?

  事實上,根據(jù)2018年宣布的合作關(guān)系,愛立信聲稱已將其5G專業(yè)知識與Juniper在邊緣和核心網(wǎng)絡(luò)方面的能力捆綁在一起,為有興趣的客戶提供更全面的服務(wù)。與此同時,HPE正在尋求在宏觀電信網(wǎng)絡(luò)中發(fā)揮更大的作用。它之前出售給IT公司的服務(wù)器設(shè)備正越來越多地用于支持電信網(wǎng)絡(luò)軟件。

  電信業(yè)的焦慮

  不過,一位分析師擔(dān)心,這家在電信領(lǐng)域發(fā)揮了如此重要作用的供應(yīng)商,可能會被專注于企業(yè)業(yè)務(wù)的HPE吸收。Heavy Reading高級首席分析師Sterling Perrin表示:“獨立的Juniper一直堅定地致力于服務(wù)提供商市場,但考慮到HPE的使命,以及Juniper目前在服務(wù)提供商與企業(yè)之間的地位,我不清楚合并后的服務(wù)提供商業(yè)務(wù)會發(fā)生什么?!?

  Perrin指出,Juniper的服務(wù)提供商業(yè)務(wù)一直停滯不前,其云業(yè)務(wù)也急劇下滑。上一組財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2023年前九個月,Juniper的服務(wù)提供商銷售額相對持平,約為14億美元,云收入同比下降17%,至8.46億美元。其增長完全由企業(yè)銷售額推動——增長35%,超過19億美元。

  Perrin在電子郵件中表示:“對于Juniper服務(wù)提供商的業(yè)務(wù)來說,衰落或被拋棄將是一種恥辱,因為Heavy Reading的研究表明,服務(wù)提供商將Juniper視為創(chuàng)新者。電信行業(yè)迫切需要像Juniper這樣的創(chuàng)新者。基于DWDM(密集波分復(fù)用)的IP(互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議)與自動化/機器學(xué)習(xí)相結(jié)合,使Juniper在電信領(lǐng)域處于非常有利的長期地位。但這需要一個有耐心的收購者?!?

  在本周三的官方聲明中,HPE對收購Juniper的理由如此之少,這可能會讓電信行業(yè)的利益相關(guān)者感到不安。根據(jù)最近一個財年的業(yè)績,Juniper的服務(wù)提供商業(yè)務(wù)將僅占HPE新成立的網(wǎng)絡(luò)部門收入的18%。如果2024年像2023年一樣,它的貢獻將進一步減少。遺憾的是,對于許多專注于電信業(yè)務(wù)的供應(yīng)商來說,耐心還沒有得到回報。

  原文:HPE's $14B bid for Juniper could be bad news for telecom | https://www.lightreading.com/ai-machine-learning/hpe-s-14b-bid-for-juniper-could-be-bad-news-for-telecom

新聞來源:訊石光通訊網(wǎng)

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