禾賽科技科創(chuàng)板IPO獲受理,擬募資20億元

訊石光通訊網(wǎng) 2021/1/11 11:11:49

  據(jù)上交所消息,1月7日,上交所已受理上海禾賽科技股份有限公司(以下簡稱“禾賽科技”)的首發(fā)申請。禾賽科技擬于科創(chuàng)板上市,申請公開發(fā)行股票不超過63,600,000股,募集資金20億元,保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。招股書顯示,百度中國為禾賽科技第二大機(jī)構(gòu)投資方,持股比例為7.88%。


  2013年,禾賽科技成立于美國硅谷圣何塞,后搬遷至上海。公司主營業(yè)務(wù)為研發(fā)、制造、銷售高分辨率3D激光雷達(dá)以及激光氣體傳感器產(chǎn)品。其中,面向廣義機(jī)器人應(yīng)用的激光雷達(dá)為公司核心產(chǎn)品,廣義機(jī)器人包括具有無人駕駛功能的汽車,也可稱之為輪式機(jī)器人,另外還包括實(shí)現(xiàn)無人清掃、無人運(yùn)送等功能的新型服務(wù)機(jī)器人。報(bào)告期內(nèi),公司激光雷達(dá)主要市場集中于無人駕駛領(lǐng)域,并逐漸向服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域拓展;公司激光氣體傳感器產(chǎn)品主要應(yīng)用于氣體檢測領(lǐng)域,主要包括激光甲烷遙測儀和激光氧氣傳感器。

  截至2020年9月30日,禾賽科技及其下屬子公司擁有專利權(quán)177項(xiàng),其中國內(nèi)專利167項(xiàng),境外專利10項(xiàng)。國內(nèi)的167項(xiàng)專利中,38項(xiàng)為發(fā)明專利、88項(xiàng)為實(shí)用新型專利、41項(xiàng)為外觀設(shè)計(jì)專利。

  禾賽科技共同控股股東、實(shí)際控制人為孫愷、李一帆、向少卿,本次發(fā)行前合計(jì)直接持股比例為30.03%,通過員工持股平臺上海樂以科技合伙企業(yè)(有限合伙)控制公司7.13%的股份,共同合計(jì)控制禾賽科技37.16%的股份。發(fā)行人于2020年9月召開的2020年第三次臨時(shí)股東大會審議通過設(shè)置特別表決權(quán)的相關(guān)議案,孫愷、李一帆、向少卿所持公司股份108,120,166股設(shè)置為A類股份,每份A類股份擁有的表決權(quán)數(shù)量為每份B類股份擁有的表決權(quán)數(shù)量的5倍。本次發(fā)行前,公司共同實(shí)際控制人孫愷、李一帆、向少卿直接持有的公司表決權(quán)比例為68.21%,共同合計(jì)控制的公司表決權(quán)比例為71.45%。

  禾賽科技本次擬申請公開發(fā)行股票不超過63,600,000股,募集資金20億元,保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。本次募集資金主要用于“智能制造中心項(xiàng)目”、“激光雷達(dá)專屬芯片項(xiàng)目”、“激光雷達(dá)算法研發(fā)項(xiàng)目”。



  凈利潤持續(xù)為負(fù),2019年虧損近1.5億元

  2017年至2020年1-9月,公司營業(yè)收入分別為1,947.40萬元、13,287.01萬元、34,847.41萬元及25,320.52萬元。凈利潤分別為-2,427.23萬元、1,611.23萬元、-14,973.35萬元及-9,379.75萬元,公司扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-2,827.06萬元、787.46萬元、949.65萬元及-10,909.90萬元,2018年、2019年公司扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤為正。

  整體變更時(shí),截至2020年4月末,母公司累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為-22,261.23萬元。截至2020年9月末,合并層面累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為-3,873.85萬元。公司上市時(shí)存在未彌補(bǔ)虧損,主要原因是研發(fā)支出金額較高,且2020年受到新冠疫情的影響,部分客戶的采購需求出現(xiàn)臨時(shí)性放緩。未來一段時(shí)間,公司將可能持續(xù)虧損。


  2017年、2018年、2019年和2020年1-9月公司核心技術(shù)產(chǎn)品占營業(yè)收入的比例分別為98.32%、99.95%、99.86%和99.85%。

  報(bào)告期內(nèi),公司產(chǎn)品出口銷售較多,主營業(yè)務(wù)收入中外銷收入分別為1,056.23萬元、10,481.64萬元、22,231.76萬元及15,304.10萬元,占當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為55.17%、78.92%、63.89%及60.53%,主要使用美元、歐元進(jìn)行結(jié)算。報(bào)告期內(nèi),受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、政治等多重因素共同影響,美元兌人民幣匯率、歐元兌人民幣匯率在各年間均呈現(xiàn)一定程度的波動,公司財(cái)務(wù)費(fèi)用中匯兌收益分別為-206.78萬元、485.46萬元、961.72萬元及-697.93萬元。若未來人民幣匯率發(fā)生較大波動,則可能導(dǎo)致公司面臨匯兌損失的風(fēng)險(xiǎn)。

  報(bào)告期內(nèi),公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為74.87%、75.62%、76.24%及71.19%,相對較高。報(bào)告期內(nèi),公司主營業(yè)務(wù)毛利率水平主要受產(chǎn)品銷售價(jià)格變動、原材料采購價(jià)格變動、市場競爭程度、產(chǎn)品更新?lián)Q代因素的影響。未來若上述影響因素發(fā)生重大不利變化,或激光雷達(dá)隨著量產(chǎn)而出現(xiàn)價(jià)格整體下降的趨勢,公司毛利率可能面臨下降的風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而對公司盈利能力產(chǎn)生不利影響。

  報(bào)告期內(nèi),公司期間費(fèi)用合計(jì)金額分別為4,247.22萬元、9,006.93萬元、26,873.52萬元及28,075.19萬元,分別占營業(yè)收入的比例為218.10%、67.79%、77.12%及110.88%。

  報(bào)告期內(nèi),公司確認(rèn)為當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助分別為224.34萬元、379.08萬元、1,106.34萬元及563.75萬元,占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為11.52%、2.85%、3.17%及2.23%。

  報(bào)告期各期末,公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為373.37萬元、4,784.62萬元、4,345.60萬元及10,703.49萬元,占流動資產(chǎn)的比例分別為1.87%、12.57%、3.71%及8.88%,應(yīng)收賬款金額及占比較高,且整體呈上升趨勢。

  報(bào)告期各期末,公司存貨賬面價(jià)值分別為546.00萬元、3,392.78萬元、7,024.33萬元及11,345.34萬元,占總資產(chǎn)的比例分別為2.59%、8.24%、5.65%及8.61%,金額及占比較高,且整體呈上升趨勢。報(bào)告期各期末,公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分別為0.00萬元、5.61萬元、425.09萬元及925.79萬元,占各期末存貨賬面余額的比例分別為0.00%、0.17%、5.71%及7.54%。

  研發(fā)費(fèi)用率遠(yuǎn)高于行業(yè)均值

  報(bào)告期內(nèi),公司的研發(fā)投入不斷增加,分別為2,940.99萬元、6,183.93萬元、16,839.23萬元及16,312.93萬元,占營業(yè)收入比例分別為151.02%、46.54%、48.32%及64.43%。


  主要原因?yàn)橥袠I(yè)A股無激光雷達(dá)公司,激光雷達(dá)行業(yè)處于高速發(fā)展階段,同時(shí)公司重視技術(shù)研發(fā),因而研發(fā)投入較大。其中,2017年由于公司收入體量較小,研發(fā)費(fèi)用率超過150%。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用率高于同行業(yè)可比公司,未來公司將繼續(xù)加大研發(fā)投入,以保持產(chǎn)品的市場競爭力。


  截至2020年9月30日,公司研發(fā)人員270人,占員工總數(shù)比例高達(dá)53.78%,是公司產(chǎn)品創(chuàng)新的重要技術(shù)基礎(chǔ)。同時(shí),公司十分注重對研發(fā)人才的培養(yǎng)和儲備體系,并建立了行之有效的各級人才培訓(xùn)管理辦法,從各個(gè)維度提升專業(yè)崗位人才能力,已培養(yǎng)了覆蓋公司研發(fā)各領(lǐng)域的專業(yè)技術(shù)人才,為研發(fā)人員成長提供適宜的工作環(huán)境,為公司技術(shù)創(chuàng)新提供持續(xù)動力。

  禾賽科技表示,公司目前正在研發(fā)的項(xiàng)目較多,投入較大,如果研發(fā)項(xiàng)目出現(xiàn)研發(fā)失敗、研發(fā)成果無法產(chǎn)業(yè)化等不利情形,將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

  百度中國持股7.88%,為第二大機(jī)構(gòu)投資方

  迄今為止,禾賽科技已完成累計(jì)超過2.3億美元融資,投資方包括德國博世集團(tuán)、光速、百度等全球知名的行業(yè)企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)。招股書顯示,百度持股比例為7.88%,為第二大機(jī)構(gòu)投資方。


  2017年禾賽科技與百度Apollo共同發(fā)布了一套自動駕駛開發(fā)者套件——Pandora,解決了自動駕駛中國制造的痛點(diǎn),實(shí)現(xiàn)激光雷達(dá)、環(huán)視攝像頭模組、多傳感器融合和感知識別算法的一體化,提高傳感器探測的性能,解決了數(shù)據(jù)同步的問題,降低了一體化的繼承難度。

  2018年禾賽助力百度推出Apollo Robotaxi,能夠識別路況,實(shí)現(xiàn)對車輛的自動避讓以及自動變道、對行人能夠自動減速禮讓,使自動駕駛向未來又邁出了一步。

  2019年百度投資禾賽與AI加速芯片的開發(fā)商地平線的合作項(xiàng)目,研發(fā)更高性能的激光雷達(dá)感知方案。

  身陷專利糾紛,已支付費(fèi)用和解

  2019年8月,Velodyne分別在美國加利福尼亞州北區(qū)聯(lián)邦地區(qū)法院和美國國際貿(mào)易委員會指控禾賽科技侵犯其在美國注冊的旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)相關(guān)專利;同年,禾賽科技在德國法蘭克福/美茵地區(qū)法院對Velodyne提起訴訟,指控Velodyne侵犯其在德國注冊的旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)相關(guān)專利;次年,禾賽科技在中國上海知識產(chǎn)權(quán)法院指控Velodyne侵犯其在中國注冊的旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)相關(guān)專利(以下合稱“專利糾紛”)。

  2020年6月24日,禾賽科技與Velodyne簽署《訴訟和解和專利交叉許可協(xié)議》。根據(jù)《訴訟和解和專利交叉許可協(xié)議》,禾賽科技與Velodyne均在協(xié)議中否認(rèn)對另一方的專利存在侵權(quán)行為,并約定在全球范圍內(nèi)交叉許可雙方現(xiàn)有和未來的專利??紤]到發(fā)起和應(yīng)對國際訴訟的費(fèi)用和機(jī)會成本,禾賽科技同意向Velodyne支付和解費(fèi)用,包括一次性的專利許可補(bǔ)償及后續(xù)按年支付的專利許可使用費(fèi)。該協(xié)議有效期限至2030年2月26日,在協(xié)議有效期內(nèi),雙方承諾不在旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)領(lǐng)域?qū)Ψ教岢鋈魏螌@V訟。協(xié)議有效期限屆滿時(shí),發(fā)行人在美國被Velodyne指控侵權(quán)的旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)相關(guān)專利的保護(hù)期限亦將屆滿,Velodyne無法依據(jù)該專利繼續(xù)指控發(fā)行人侵權(quán)。

  截至本招股說明書簽署日,前述所有的專利糾紛的所有法律程序已終止,發(fā)行人已依據(jù)《訴訟和解和專利交叉許可協(xié)議》向Velodyne支付專利許可補(bǔ)償和專利許可使用費(fèi),該協(xié)議正常履行,不存在違約情形。

  雖然公司與Velodyne之間的專利糾紛已經(jīng)了結(jié),但隨著激光雷達(dá)行業(yè)的快速發(fā)展和競爭加劇,未來不排除公司仍會與他方發(fā)生專利爭議或糾紛的可能性。如果公司在相關(guān)爭議或糾紛中最終被認(rèn)定為過錯(cuò)方或相關(guān)主張未獲得支持,將可能對公司的業(yè)務(wù)發(fā)展造成不利影響。

新聞來源:中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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