華工科技：海外頭部企業(yè)客戶400G相干系列產品已有批量訂單，陸續(xù)開始交付

  ICC訊    近日，華工科技舉行2023年第三季度報告業(yè)績交流會。2023年前三季度，華工科技實現營業(yè)收入 72.07 億元，雖同比下降 18.56%(這還是由于公司聯接業(yè)務中小基站業(yè)務受運營商建設周期后延影響，導致營收的下降);但歸母凈利潤 8.12 億元，同比增長 12.4%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 7.48 億元，同比增長 11.06%，特別是單第三季度歸母凈利潤 2.3 億元，同比增長 44.74%，單第三季度扣非凈利潤 2.04億元，同比增長 41%，呈現出良好的增長態(tài)勢。同時，公司經營性現金流達到 7.76 億元，同比大幅增長，充分體現了公司凈利潤增長是有質量的增長。

  以下為本次業(yè)績交流會主要信息整理：

  問：公司激光業(yè)務在哪些國家布局較多？今年的海外銷售增速如何？

  答：正在布局美國，公司在海外已經擁有 6 家子公司，包括在北美、東南亞、越南、馬來西亞，韓國等地完善營銷、產能、供應鏈布局，已經形成國際化運營體系。今年不算 3C 頭部客戶，整體增速超過 20%以上。

  問：公司高速率光模塊在海外市場的需求情況？

  答：通過近期參加 OCP 展會的情況來看，AI 在海外市場的提速越來越快，800G 光模塊的市場需求主要考慮兩個方面，第一取決于頭部 AI 廠家以及互聯網廠家，目前海外很多行業(yè)都在使用 AI 進行數據處理，所以它的網絡架構和速度都有較大提升；第二，傳統 800G EML+DSP 方案也快速發(fā)展，公司已具備 800G LPO系列產品，并陸續(xù)在 AI 廠家、頭部廠家等進行測試。同時，公司從現在的 EML+DSP往 LPO 方案切換的速度已經非常快了。公司目前的兩大情況，一是 LPO 進度處于全球第一梯隊，二是擁有非常重要的 400G 相干產品，已經拿到了 K 級訂單，同時給一些關鍵的設備商送樣，明年 800G LPO 的增速、增量都會很快，800G DSP也會繼續(xù)批量發(fā)貨，以及 400G 系列相干產品，快速交付增量大訂單。

  問：請問公司在 800G 光模塊的產能準備情況？

  答：我們今年底在武漢和馬來西亞的產能大概是月產能 20~30k，之后會根據今年底和明年初客戶的需求情況向每個月 100K 的產能來做準備。我們現在對明年的預期還是非常好的，而且對產能的一些關鍵建設，已經做了建設規(guī)劃，預計到明年底的產能會有更加明顯的提升。

  問：海外高速光模塊客戶認證進度如何？預計何時會體現在報表上？

  答：一是海外 400G 相干系列產品，現在已經有幾 k 批量訂單，陸續(xù)開始交付了。海外頭部 AI 公司、互聯網廠商、設備商，800G 從 DSP 方案、LPO 方案，進展順利。海外相干渠道， 11、12 月份小批量訂單馬上開始交付，3 到 4 個月進行了十幾家交換機的測試，跨度跨時較長；二是北美渠道 100G、400G、800G產品已經在陸續(xù)出貨了，包括在頭部廠商從 EML 到 DSP、LPO 的進度良好，預計明年一季度末對北美市場會有較大的增量出貨。

  問：國內的 AI 芯片供應鏈變化是否是否給公司帶來訂單機會？

  答：目前國內配套的訓練芯片和推理芯片，公司相應的 200G 和 400G 產品已經批量出貨，第四季度的交付需求還是比較大的，包括明年預期傳統數通產品也會有較大增長。做 AI training 的挑戰(zhàn)比較大，公司非常有信心，對于國內頭部廠商，公司根據他們的架構和芯片到芯片的狀態(tài)做好全系列的配套，200G、400G、800G 全覆蓋，這為公司業(yè)務增長提供了保障。

  問：請問公司接入網業(yè)務在 25G PON 以及下一代 50G PON 的產品布局？目前進展情況？

  答：目前在 25G PON 和 50G PON 的技術迭代中，牽引 25G PON 的是諾基亞為主，50G PON 是 HW 為主，這幾大關鍵的設備商。從趨勢來看，公司會逐步統一到 50G PON。諾基亞推出的 25G PON，公司在一年前已與客戶做好聯調測試，預計諾基亞在北美市場可能率先推出的 25G PON 明年上量，我們做好了準備。

  問：請問今年全年的小站的一個出貨的預期有沒有變？

  答：今年在國家 5G 第五期建設中，通信運營商表現疲軟，需求量下降，使得小站的覆蓋不及預期，出貨量很小。從目前來看今年可能達不到預期的四五十萬臺，大概是三十多萬臺，其中大約一半集中在最后兩個月出貨。明年是國家5G 第六期建設，根據運營商的需求預期以及資金投入來看，預計會有較大的增量，出貨量會有較大的提升。

  問：現在光模塊的采購是否受到英偉達芯片產能緊缺的影響？購買順序是怎樣的？

  答：整體上，全球各行各業(yè)應用，對 GPU 的需求數量還在快速增加，同時，GPU 與 GPU 之間的 IO 接口也在不斷提升，現在是 900GBps,相當于 7.2Tbps，還在提升。中國市場也在快速增長，沒影響不太可能，從明年我們全球訂單數量來看，影響非常有限，可以忽略不計，我們還是會保持高速增長。