ICCSZ訊 臺灣科納光通的3月營收未站上8千萬元(新臺幣,下同),在旺季之前營運沒有走強、透露部份警訊。科納產品線是WSS(波長選擇開關)是應用在中國、歐美等電信核心設備上,在這一波中國大陸最后一公里(last miles)建設潮中,科納產品不是需求性最高的光纖類產品,第2季接單透明度沒有2014年上半年來得明朗。法人初估,在今年可能沒有額外政府退稅優(yōu)惠下,今年獲利與EPS要較去年成長,將有挑戰(zhàn)。
科納光通是第一上市公司,總部位于美國加州。科納主要業(yè)務為光通訊組件設計,主產品為光纖基礎設備關鍵組件波長選擇開關WSS,為避開美國同業(yè)的競業(yè)壓力,主要市場在中國大陸,也有部份歐美客戶。
(一)科納3月營收不如預期,Q2透明度不夠長:
科納去(2014)年第4季財報,表現(xiàn)優(yōu)于預期,特別是毛利率站上43.3%,是連續(xù)13個季度的新高。
科納表示,去年底毛利率走升,主要是采購議價空間、生產效益提升、產品設計優(yōu)化所帶動績效。
而毛利率也跟季營收規(guī)模有正相關。法人指出,科納首季營收季減22.7%,預估毛利率約降至40%。以歷史費用平均值估算,本業(yè)與稅前凈利約是小賺。
科納表示,應收與應付帳款皆以美元計價,匯率上將有自然避險的效果。
針對第2季營收展望,目前4月營收應穩(wěn)定,但是景氣透明度不夠長??萍{內部希望第2季營收正成長。
(二)科納去年美國政府退稅1,900萬元,今年暫無:
科納總公司設立在美國加州,繳稅機關分別有美國聯(lián)邦政府、加州地方政府稅;2011年因應美國政府要求先行提列稅務準備金,在去年獲準回沖約新臺幣1,900萬元,稅務沖回貢獻EPS約0.4元。
科納今年暫無規(guī)劃再沖回稅務,要看美國聯(lián)邦政府稅務機構態(tài)度。
在今年上半年科納營收、毛利率水平,與去年同期約持平來看,法人評估,今年獲利與EPS要較去年成長,將有挑戰(zhàn)。
科納的WSS主要應用在電信核心設備上,新的OvS平臺產品,則應用在云端網絡的數(shù)據中心(Data Center)上,預計最快也要等到2015年年底才有接單效益,慢則要等2016年。
在各市場營收分布上,亞洲(中國為主)占5成,北美占2成,歐洲占2成多,1成以內在其他市場??萍{今年應該沒有OvS產品帶來的營收貢獻,預料亞洲市場仍占比最高,以數(shù)據中心為主的北美市場營收比重仍會比亞洲、歐洲來得少。
溫馨提示:以上貨幣單位均為新臺幣。
新聞來源:精實新聞