源杰科技：明年光芯片市場缺口較大，力爭尋找PCN窗口期機(jī)會(huì)

  ICC訊    近日，源杰科技舉行2023年第三季度報(bào)告業(yè)績交流會(huì)。2023年前三季度，源杰科技營業(yè)收入9,319.02萬元，同比下降51.83%。歸屬于上市公司股東的凈利潤2,144.79萬元，同比下降70.99%。 2023年第三季度，營業(yè)收入3,187.11萬元，同比下降54.88%。歸屬于上市公司股東的凈利潤205.68萬元，同比下降91.73%。 2023年第三季度毛利率39.14%，相較第二季度略有改善。

  上半年光纖接入市場需求，尤其是海外需求較疲軟，數(shù)據(jù)中心需求也相對較弱。因此，公司前三季度的收入及利潤相較于去年同期有所降幅，主要系光纖接入、數(shù)據(jù)中心等市場的光芯片需求表現(xiàn)不佳，下游客戶減少采購及部分產(chǎn)品市場競爭所致。目前，市場有一定的需求的回暖，公司將始終重視市場需求的變化，在深耕原有產(chǎn)品業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上，持續(xù)加大各類、各速率EML光芯片的設(shè)計(jì)、開發(fā)和生產(chǎn)。

  以下為本次業(yè)績交流會(huì)主要信息整理：

  問：光芯片廠商下游需求恢復(fù)的具體情況和原因？

  答：在光纖接入方面，二季度三季度下滑幅度較大。尤其北美市場，某些單品出現(xiàn)較大的下滑。目前，從第四季度看，陸續(xù)已經(jīng)開始恢復(fù)訂單需求，國內(nèi)的需求也同步恢復(fù)。在數(shù)據(jù)中心方面，AI帶來的需求較強(qiáng)，公司會(huì)在繼續(xù)研發(fā)適用于其的相關(guān)產(chǎn)品。在無線市場方面，目前沒有較大的變化，明年上半年需求應(yīng)該有所恢復(fù)。

  問：在數(shù)據(jù)中心市場，預(yù)期明年400G和800G光模塊產(chǎn)品，可能會(huì)大量的用到光芯片，請問貴公司重點(diǎn)布局的100G EML及硅光光模塊用的CW光源產(chǎn)品的節(jié)奏進(jìn)展如何？

  答：在100G PAM4 EML產(chǎn)品方面，目前產(chǎn)品在客戶端的測試階段，但因客戶端有產(chǎn)品認(rèn)證和PCN窗口期，終端用戶對PCN的控制嚴(yán)格，因此測試時(shí)間稍久。在CW光源方面，公司準(zhǔn)備了多種方案，用于400G和800G光模塊產(chǎn)品的機(jī)會(huì)也會(huì)更多，公司也正在全力推進(jìn)在客戶端及終端客戶合作。

  問：CW光源和100G EML產(chǎn)品的PCN窗口是否一樣，有什么區(qū)別？

  答：在CW光源方面，源杰科技的產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)度與國外的大廠處于同一階段，未來有機(jī)會(huì)能夠直接切入到大客戶的產(chǎn)品中。在100G PAM4 EML產(chǎn)品方面，海外供應(yīng)商已經(jīng)有成熟的產(chǎn)品，公司今年推出正在測試中。PCN窗口取決于終端客戶，目前了解明年的光芯片市場缺口較大，公司也在力爭尋找窗口期的機(jī)會(huì)。

  問：請問公司未來三年的產(chǎn)品如何規(guī)劃？

  答：在激光器芯片產(chǎn)品方面，公司同時(shí)在研發(fā)100G PAM4EML產(chǎn)品和200G PAM4 EML兩個(gè)產(chǎn)品，200G PAM4 EML研發(fā)進(jìn)度符合預(yù)期。

  在CW光源產(chǎn)品方面，早期50mW大功率硅光激光器產(chǎn)品，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)銷售。目前，從產(chǎn)品研發(fā)方面來講，100mW大功率硅光激光器產(chǎn)品幾乎可以實(shí)現(xiàn)定制化需求，也在逐步向客戶送量中，與優(yōu)質(zhì)企業(yè)正在進(jìn)行深入合作。

  在PON產(chǎn)品線方面，公司研發(fā)的50G PON EML激光器和25G PON EML激光器已經(jīng)和客戶進(jìn)行深入化合作，幾乎與國際廠商同步。

  在無線產(chǎn)品線方面，市場需求是10G、25G及50G系列DFB激光器產(chǎn)品，公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)送樣或出貨。同時(shí)，在戰(zhàn)略布局方面，未來公司會(huì)繼續(xù)布局海外市場，走向國際化。

  問：明年一季度及二季度，對于10G PON 1577nm EML產(chǎn)品發(fā)貨量是否有預(yù)測？

  答：從市場方面看，預(yù)計(jì)明年10G PON的需求與今年保持持平狀態(tài)。從公司方面看，公司會(huì)繼續(xù)加大資源投入，該產(chǎn)品明年有望實(shí)現(xiàn)高速增長。

  問：關(guān)于明年100G EML光芯片產(chǎn)品價(jià)格的情況，如果明年降價(jià)比較多，是否對源杰是個(gè)機(jī)會(huì)？

  答：AI人工智能加速了100G EML產(chǎn)品的快速上量，也會(huì)加速產(chǎn)品的價(jià)格曲線上和生命周期迭代。高端芯片和海外市場上，主要是要靠口碑和穩(wěn)扎穩(wěn)打的產(chǎn)品，不是靠降價(jià)來穿透市場。源杰在研發(fā)、制造方面是有很大優(yōu)勢和信心的。

  問：目前源杰在募投項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)上是否存在瓶頸？比如設(shè)備交期的限制？

  答：目前采購的設(shè)備已陸續(xù)到位，在擴(kuò)產(chǎn)上沒有受到限制，并且公司還在持續(xù)購買先進(jìn)的制造裝備，以保證競爭力。

  問：當(dāng)前，源杰是否有考慮在海外設(shè)廠，是否有推進(jìn)工作，以成為一個(gè)全球化的供應(yīng)商？

  答：海外設(shè)廠最終取決于客戶，源杰會(huì)進(jìn)行長遠(yuǎn)的布局、慎重的評(píng)估。尤其會(huì)在研發(fā)和客戶服務(wù)方面考慮國際上布局，以滿足公司的持續(xù)發(fā)展，提供更便利的客戶服務(wù)，從而成為一個(gè)國際化的企業(yè)。