“中國(guó)制造”關(guān)稅困局：思科、愛立信、諾基亞的供應(yīng)鏈危機(jī)

  ICC訊  （作者：Iain Morris，Light Reading國(guó)際編輯）盡管網(wǎng)絡(luò)設(shè)備成品可能在中國(guó)境外組裝，但整個(gè)行業(yè)仍嚴(yán)重依賴中國(guó)提供的各類基礎(chǔ)元器件與原材料。

  上周末，思科、戴爾、愛立信、HPE、諾基亞等網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商的員工們埋頭查閱美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)在線公布的《協(xié)調(diào)關(guān)稅表》（Harmonized Tariff Schedule），試圖確認(rèn)其中國(guó)采購(gòu)的零部件是否屬于4月11日宣布的關(guān)稅豁免范圍。但他們的努力可能徒勞無(wú)功——次日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在Truth Social發(fā)文怒斥外界對(duì)其"對(duì)華軟弱"的批評(píng)："沒(méi)有任何國(guó)家能逃脫不公平貿(mào)易平衡和非貨幣關(guān)稅壁壘的責(zé)任，尤其是對(duì)待我們最惡劣的中國(guó)！周五根本沒(méi)有宣布任何關(guān)稅'例外'。"他宣稱即將啟動(dòng)的"國(guó)家安全關(guān)稅調(diào)查"將覆蓋"整個(gè)電子供應(yīng)鏈"，而不僅限于半導(dǎo)體。

  分析師們對(duì)此困惑不已。表面看來(lái)，這再次暴露特朗普經(jīng)濟(jì)策略的反復(fù)無(wú)常：他在討好堅(jiān)信"中國(guó)竊取美國(guó)就業(yè)"的鐵銹地帶選民與規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)之間搖擺不定。企業(yè)領(lǐng)袖們?nèi)缤环磸?fù)無(wú)常的槍手挾持，若其中真有深意，目前無(wú)人能解。

  被低估的中國(guó)依賴度

  近年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商試圖淡化對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的依賴。疫情期間，愛立信、諾基亞、三星等企業(yè)已將美國(guó)客戶產(chǎn)品的組裝環(huán)節(jié)遷出中國(guó)。愛立信2020年甚至在德克薩斯州設(shè)廠，此前其美國(guó)電信客戶產(chǎn)品均由墨西哥工廠供應(yīng)。這些設(shè)備中的先進(jìn)芯片多由企業(yè)自研或美國(guó)供應(yīng)商設(shè)計(jì)，通常在中國(guó)境外晶圓廠生產(chǎn)。

  但EJL Wireless Research創(chuàng)始人Earl Lum拆解大量通信設(shè)備后發(fā)現(xiàn)，系統(tǒng)級(jí)成本平均約50%來(lái)自中國(guó)。"很難找到中國(guó)占比僅25%或更低的產(chǎn)品，"他告訴Light Reading，"幾乎所有非半導(dǎo)體的無(wú)源元件都可能產(chǎn)自中國(guó)。"這包括防水墊圈、壓力端口膜等基礎(chǔ)部件，以及Massive MIMO和宏基站射頻單元中占比70%的微腔濾波器（需大量鋁材加工）。

  思科去年公布的"占2024財(cái)年采購(gòu)額80%"的主要供應(yīng)商名單中，Amphenol和國(guó)巨（Yageo）尤為突出?？偛课挥诿绹?guó)的Amphenol生產(chǎn)泄壓閥、數(shù)字背板連接器等關(guān)鍵部件，其最新財(cái)報(bào)顯示65家子公司設(shè)在中國(guó)。中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)國(guó)巨雖收購(gòu)了圣地亞哥的普思電子（Pulse Electronics），但其61座工廠中23座位于中國(guó)大陸，美國(guó)僅4座且不生產(chǎn)電阻器。"愛立信和諾基亞電源板上的零件不是普思就是其他中國(guó)廠商的產(chǎn)品，"Lum指出，"大功率電感器基本都來(lái)自中國(guó)。"

  諾基亞前CEO Pekka Lundmark幾周前坦言："現(xiàn)實(shí)是，當(dāng)你深入到元器件層面——直至半導(dǎo)體和印刷電路板（PCB）——美國(guó)幾乎毫無(wú)產(chǎn)能，這類供應(yīng)鏈需要數(shù)十年才能建成。"Lum認(rèn)為臺(tái)灣企業(yè)短期內(nèi)也難以將PCB產(chǎn)能撤出中國(guó)大陸，因?yàn)橄嚓P(guān)原材料同樣集中在中國(guó)大陸。除鋁等常見金屬外，還包括5G射頻單元功放所需的鎵等稀土材料。中國(guó)數(shù)月前實(shí)施的鎵出口禁令已推高價(jià)格，現(xiàn)有合同雖仍在履行，但若特朗普加碼制裁，局面可能迅速惡化。

  光器件市場(chǎng)受沖擊

  美國(guó)在光器件領(lǐng)域同樣依賴中國(guó)。Omdia分析師Lisa Huff指出："十大光器件供應(yīng)商中六家為中資企業(yè)，關(guān)稅將產(chǎn)生巨大影響。"據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2024年四季度，光迅科技、昂納科技、中際旭創(chuàng)、海信寬帶四家企業(yè)合計(jì)占據(jù)35%市場(chǎng)份額。其中市占率16%的龍頭中際旭創(chuàng)也是思科供應(yīng)商。

  Mobile Experts首席分析師Joe Madden表示："所有企業(yè)都難以完全避開中國(guó)元器件。大體上，主流電信設(shè)備商已實(shí)現(xiàn)與中國(guó)脫鉤，能在美國(guó)組裝射頻和基帶產(chǎn)品，但某些特定部件仍是難題。"

  繞不開的關(guān)稅壁壘

  此前業(yè)界曾寄望于將中國(guó)產(chǎn)元器件運(yùn)往墨西哥等低關(guān)稅國(guó)家組裝，再以成品形式出口美國(guó)。但Lum認(rèn)為此漏洞已被堵死："無(wú)論最終產(chǎn)地為何，含中國(guó)部件的系統(tǒng)仍需繳稅。"考慮到其他國(guó)家10%的基礎(chǔ)稅率，廠商不如直接向美國(guó)工廠運(yùn)輸部件。

  這對(duì)利潤(rùn)微薄的電信設(shè)備商無(wú)異于雪上加霜。諾基亞移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)群去年運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率僅5.3%，愛立信集團(tuán)調(diào)整后運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為3.8%，兩家企業(yè)2024年均裁員數(shù)千人以削減成本。最終關(guān)稅成本或?qū)⑥D(zhuǎn)嫁給運(yùn)營(yíng)商，但短期壓力將由設(shè)備商承擔(dān)。隨著中美對(duì)峙升級(jí)，局勢(shì)可能進(jìn)一步惡化。

  原文：The 'made-in-China' tariff quagmire for Cisco, Ericsson and Nokia | https://www.lightreading.com/5g/the-made-in-china-tariff-quagmire-for-cisco-ericsson-and-nokia