愛(ài)立信：面對(duì)關(guān)稅影響將供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移不是一蹴而就的事情

  ICC訊  愛(ài)立信的第一季度剛剛過(guò)去大約兩周，但其標(biāo)準(zhǔn)化收益報(bào)告的最終確定可能比以往任何時(shí)候都更為倉(cāng)促。4月11日，美國(guó)政府擔(dān)心關(guān)稅對(duì)愛(ài)立信及其他設(shè)備制造商使用的各種電子元件的潛在影響，決定將這些元件排除在關(guān)稅之外。愛(ài)立信表示，這將美國(guó)關(guān)稅對(duì)其當(dāng)季毛利率的影響限制在一個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)。按當(dāng)前匯率計(jì)算，今年第一季度，這相當(dāng)于約5650萬(wàn)美元。

  “這是基于我們上周五的處境，”愛(ài)立信首席財(cái)務(wù)官Lars Sandstr?m在今日回答分析師關(guān)于對(duì)瑞典供應(yīng)商影響的問(wèn)題時(shí)表示，“正如你們所知，將會(huì)有新的信息出現(xiàn)，我們將不得不關(guān)注這些信息將如何影響我們，但我們只想給出我們對(duì)當(dāng)前處境的最佳估計(jì)。”

  在更新消息發(fā)布的同時(shí)，愛(ài)立信公布了第一季度的業(yè)績(jī)，顯然令分析師感到滿意，導(dǎo)致今日斯德哥爾摩股市開(kāi)盤(pán)時(shí)其股價(jià)上漲了9%。在一個(gè)愛(ài)立信銷售的5G產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)平平的情況下，報(bào)告的收入為550億瑞典克朗（約合56億美元），按固定匯率計(jì)算，與去年同期相比保持不變。但愛(ài)立信的毛利率飆升了5.7個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到48.2%，其凈利潤(rùn)飆升61%，至42億瑞典克朗（約合4.3億美元）。在最近的動(dòng)蕩之后，股價(jià)的回升幾乎使愛(ài)立信恢復(fù)到解放日（4月2日）前夕的水平，當(dāng)時(shí)美國(guó)總統(tǒng)特朗普開(kāi)始向其他國(guó)家開(kāi)火征收關(guān)稅。

  當(dāng)然，自那以后，情況發(fā)生了很大變化。除了中國(guó)的幾乎所有國(guó)家的基本關(guān)稅率似乎都已降至10%，而中國(guó)則面臨高達(dá)145%的沉重關(guān)稅。而這些元件的豁免可能不會(huì)持續(xù)。上周末，特朗普在社交媒體上表示，將不會(huì)有任何“例外”，半導(dǎo)體和其他電子產(chǎn)品最終將被放入一個(gè)單獨(dú)的關(guān)稅類別。如果這種情況發(fā)生，對(duì)愛(ài)立信的影響可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其毛利率的一個(gè)百分點(diǎn)。

  東西方對(duì)抗

  愛(ài)立信首席執(zhí)行官B?rje Ekholm在回答分析師問(wèn)題時(shí)，隱晦地承認(rèn)了在沒(méi)有美國(guó)供應(yīng)商的情況下，公司及其他公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)?！霸?yīng)商的生態(tài)系統(tǒng)——這實(shí)際上是我們多年來(lái)大力投資的領(lǐng)域——但可能需要更加積極地在這些元件中建立西方生態(tài)系統(tǒng)。”

  愛(ài)立信最近任命的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)集團(tuán)負(fù)責(zé)人Per Narvinger表示，愛(ài)立信如今在全球運(yùn)營(yíng)著四家工廠。除了2020年在德克薩斯州開(kāi)設(shè)的高度自動(dòng)化工廠外，這些工廠還包括位于亞洲、歐洲和南美的設(shè)施。這家位于德克薩斯州的工廠旨在滿足愛(ài)立信所有美國(guó)客戶的需求，這意味著愛(ài)立信不會(huì)因在美國(guó)以外制造成品而需支付關(guān)稅。

  至于更先進(jìn)的半導(dǎo)體，這些通常由愛(ài)立信及其美國(guó)芯片合作伙伴設(shè)計(jì)，并由中國(guó)以外的亞洲代工廠制造，例如臺(tái)灣的臺(tái)積電。愛(ài)立信及其他公司在基本且價(jià)值較低的元件上更依賴中國(guó)，例如電感器、電阻器、印刷電路板和基本材料。

  “如果你只是看看過(guò)去的幾十年，當(dāng)然很多生產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到了中國(guó)，中國(guó)圍繞這些生產(chǎn)建立了一個(gè)非常強(qiáng)大的生態(tài)系統(tǒng)——我的意思是，被動(dòng)元件或價(jià)值不高的元件，但需要它們來(lái)構(gòu)建你的產(chǎn)品，”Narvinger在與Light Reading的Teams通話中表示,“如果我們現(xiàn)在要在北美建立一個(gè)類似的生態(tài)系統(tǒng)，這不會(huì)在一夜之間發(fā)生?！?

  在關(guān)稅司空見(jiàn)慣的世界里，他認(rèn)為對(duì)愛(ài)立信來(lái)說(shuō)，理想的情況是在其北美制造投資旁邊擁有一個(gè)北美供應(yīng)商的生態(tài)系統(tǒng)。“這樣你就可以避免所有關(guān)于關(guān)稅的討論，”Narvinger表示，“但這不是我們今天的處境。經(jīng)過(guò)多年的全球化，供應(yīng)鏈已經(jīng)非常相互關(guān)聯(lián)?！?

  愛(ài)立信一直在與關(guān)鍵利益相關(guān)者和政府討論創(chuàng)建西方供應(yīng)鏈的經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)。起初，對(duì)北美制造商的依賴，由于在出貨量上難以與亞洲競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手匹敵，不可避免地會(huì)使產(chǎn)品更昂貴，Narvinger表示：“你必須推動(dòng)將出貨量帶回西方生態(tài)系統(tǒng)，以便使其與東方系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)?！?

  機(jī)器人的工作

  愛(ài)立信最近結(jié)束的第一季度盈利能力的顯著提高至少使其處于一個(gè)相對(duì)較強(qiáng)的位置，以應(yīng)對(duì)關(guān)稅的影響。該公司目前預(yù)計(jì)本季度的調(diào)整后毛利率在48%至50%之間，而2024年同期報(bào)告的毛利率為43.4%。愛(ài)立信受益于其在美國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)份額增加，以及電信公司在高利潤(rùn)率的軟件產(chǎn)品而非低利潤(rùn)率的硬件上的支出增加。

  雖然愛(ài)立信現(xiàn)在將美國(guó)收入歸入“美洲”地區(qū)，但該地區(qū)的銷售額同比增長(zhǎng)26%，占總收入的38%，而去年同期占比為31%。有跡象表明，電信公司正在囤積庫(kù)存，以應(yīng)對(duì)特朗普可能采取的進(jìn)一步行動(dòng)。Narvinger表示：“產(chǎn)品組合的一些變化也可能是由于關(guān)稅討論?！?

  愛(ài)立信的第二大業(yè)務(wù)部門(mén)云軟件和服務(wù)業(yè)務(wù)集團(tuán)也報(bào)告了其“有史以來(lái)第一個(gè)盈利季度”，Ekholm在今日的更新中表示。其銷售額保持不變，為130億瑞典克朗（約合13億美元），但其經(jīng)營(yíng)狀況從去年同期的4億瑞典克朗（約合4100萬(wàn)美元）的虧損轉(zhuǎn)為小額盈利，為1億瑞典克朗（約合1020萬(wàn)美元）。

  企業(yè)業(yè)務(wù)集團(tuán)的消息則不太樂(lè)觀，銷售額同比下降1%，至59億瑞典克朗（約合6億美元），經(jīng)營(yíng)虧損從16億瑞典克朗（約合1.6億美元）縮小至10億瑞典克朗（約合1.02億美元）。2022年以62億美元收購(gòu)的Vonage的收入下降了9%，至34億瑞典克朗（約合3.5億美元）。盡管愛(ài)立信希望Vonage能從軟件開(kāi)發(fā)人員對(duì)5G功能的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用程序接口的興趣中受益，但收入仍有所下降。

  愛(ài)立信還將利潤(rùn)率的顯著提高歸因于成本削減措施。公司繼續(xù)在研發(fā)支出上投入更多資金，同比增長(zhǎng)3%，至120億瑞典克朗（約合12億美元）。但在其他方面進(jìn)行了大幅削減，截至3月底，公司員工總數(shù)已降至不足9.3萬(wàn)人。當(dāng)Ekholm在2017年初接管公司時(shí)，愛(ài)立信的員工總數(shù)多達(dá)11.15萬(wàn)人。

  在北美，愛(ài)立信運(yùn)營(yíng)著其德克薩斯州的機(jī)器人化工廠，在此期間，員工人數(shù)從13,529人減少到9,935人，而美國(guó)年銷售額則飆升了73%。無(wú)論是否有關(guān)稅，聰明的美國(guó)人會(huì)意識(shí)到工作機(jī)會(huì)可能不會(huì)回歸。