LC：頂級客戶削減成本對行業(yè)供應鏈來說是一個預警

  ICC訊（編譯：Nina）LightCounting（LC）今年早些時候報告稱，2022年將是交叉的一年，因為LightCounting跟蹤的前15家互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商(ICP)的支出超過了前15家通信服務提供商(CSP)的資本支出。2022年支出的實際增長可能略低，因為許多ICP和CSP在報告第三季度財務數(shù)據(jù)弱于預期后，正在仔細審視其支出，但2022年的交叉仍很有可能。

  問題是，如果ICP明年大幅削減支出計劃，2023年可能會帶來相反方向的交叉。我們已經(jīng)在2019年看到了這一點，如下圖所示。

  2022年，ICP的市場估值大幅下降。Meta的股票今年下跌70%，Alphabet和亞馬遜下跌30-50%。這給公司帶來了很大的壓力，要求它們減少開支以取悅投資者。Meta宣布了公司歷史上首次大規(guī)模裁員，裁員11000人，占員工總數(shù)的13%。Alphabet的首席執(zhí)行官設定了一個高度優(yōu)先的目標，即從現(xiàn)有員工中提高20%的生產(chǎn)率，并放慢增加新團隊成員的速度。亞馬遜凍結(jié)了公司職位的招聘，僅為假日旺季的訂單履行和物流職位提供人員。

  表1和表2說明了前三大ICP報告的季度收入和支出。Alphabet的廣告收入增長正在放緩，Meta的收入在今年第一季度和第三季度都有所下降。

  對比表2中相同三家ICP在2021和2022年前三個季度的資本支出可以發(fā)現(xiàn)，雖然環(huán)比增長不明顯，但今年迄今為止的資本支出同比顯著上升。到目前為止，Alphabet在2022年前三季度的支出同比增加16億美元，亞馬遜同比多了近50億美元，Meta同比多了近90億美元。

  Meta公開表示，明年將繼續(xù)加大對數(shù)據(jù)中心的投資，但他們對2023年200G FR4收發(fā)器的支出預測進行了大幅下調(diào)。Meta預計將在2022年購買超過300萬個這些模塊，而他們對2023年的最初預測是500-600萬個。但其最新的指導意見表明，明年只有300萬個，與2021相比持平，同時由于價格加速下跌，相關產(chǎn)品的銷售額可能下降15-20%。

  Lumentum報告稱，由于一部分云數(shù)據(jù)中心客戶(很可能是Meta，也可能是亞馬遜)的需求下降，EML收入環(huán)比下降。該公司預計未來兩個季度的需求將繼續(xù)疲軟，因為收發(fā)器供應商的主要客戶下調(diào)了對明年的預測，因此他們的EML庫存肯定過剩。

  Lumentum和Coherent仍在報告供應鏈瓶頸，限制了每季度6000萬至8000萬美元的銷售額增長。如果供應鏈狀況在2023年初有所改善，這可能會抵消數(shù)據(jù)通信光收發(fā)器和組件銷售增長放緩的影響。