下半年通信業(yè)仍將“愁云慘淡”

        如果用一個詞來總結通信業(yè)2012年上半年的表現(xiàn)，“愁云慘淡”最恰當不過，設備商的財報近乎全線飄綠，終端芯片廠商也表現(xiàn)欠佳。展望2012年下半年的發(fā)展趨勢，眾多分析師認為，推動通信業(yè)增長的因素并不明顯，上半年的低迷態(tài)勢仍將繼續(xù)。

         經(jīng)濟指數(shù)跌破“榮枯線”

         全球經(jīng)濟復蘇艱難是造成通信業(yè)持續(xù)低迷的主因。受訪的諸多分析師認為，通信業(yè)作為實體經(jīng)濟的一部分，其發(fā)展快慢與整體經(jīng)濟走勢有著密切關系，可以說，經(jīng)濟繁榮則通信業(yè)興盛，經(jīng)濟衰退則通信業(yè)慘淡。

        天相顧問認為，從全球經(jīng)濟發(fā)展走勢來看，2010年底以來，由歐債危機引發(fā)的全球金融市場震蕩已波及全球，導致歐洲、美國等主要經(jīng)濟體增長疲軟。目前來看，全球性的危機依然沒有好轉跡象。

        希臘和西班牙是此次歐債危機的發(fā)源地，然而，在危機爆發(fā)1年多以來，這兩個國家的政府乃至歐盟并沒有出臺令投資者滿意的救助計劃，短期內(nèi)沒有走出危機的希望；原本經(jīng)濟形勢較穩(wěn)定的德國、荷蘭和盧森堡等國，最近也被評級機構穆迪將主權信用評級由“穩(wěn)定”下調至“負面”，進一步加強了投資者對歐洲經(jīng)濟前景的擔憂；而在美國，其6月份制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）為49．7，這是該指數(shù)自2009年7月以來首次降至50的榮枯線以下，顯示其經(jīng)濟已經(jīng)進入下降周期。面對種種衰退信號，WTO總干事Jacques Delors直言“艱難、非常艱難”，道瓊斯公司則特別撰文指出，這場危機有可能引起歐洲金融與經(jīng)濟的全面崩潰，進而讓整個世界陷入第二次大蕭條。

       Gartner分析師田穎認為，在經(jīng)濟衰退的大環(huán)境下，通信業(yè)也難以獨善其身。因為經(jīng)濟衰退會直接引發(fā)用戶，尤其是企業(yè)用戶的通信消費需求下降，從而帶來運營商收入下滑。例如，和記電訊與沃達豐的澳大利亞合資公司VHA在2012年上半年虧損了1.355億美元，日本KDDI電信第二季度凈利潤同比下滑28.7%。

         為了扭轉不利形勢，運營商不得不削減投資預算，比如2011年上半年，北美和西歐的運營商在CDMA和WCDMA上大幅投資，從2011年下半年開始則驟然縮減，至今依舊沒有大項目開工，這直接影響了愛立信等設備商的表現(xiàn)。

        同時，由于很多運營商在全球范圍內(nèi)運營，因此歐洲和北美市場表現(xiàn)欠佳也會影響到全球市場的表現(xiàn)。

        投資更加精打細算

        在減少總體投資的同時，運營商還精打細算，提高投資效率。據(jù)悉，為了降低LTE網(wǎng)絡建設成本，以德國電信、法國電信為代表的部分歐洲運營商在建設LTE網(wǎng)絡時采取了聯(lián)合共建的方式，即我們所說的共建共享。這樣一來，本來需要建設兩張網(wǎng)，現(xiàn)在合并成了一張網(wǎng)，設備商的收入大幅度減少。

      在具體運營環(huán)節(jié)，運營商也在通過新技術來充分利用現(xiàn)有網(wǎng)絡滿足用戶需求，而不是選擇擴建網(wǎng)絡來提高承載能力。

       在過去的電路交換網(wǎng)絡中，當網(wǎng)絡容量不夠時，就會發(fā)生用戶打不通電話的情形，為解決這一問題運營商必須擴容網(wǎng)絡；而在IP技術普及后，運營商就可以彈性調整以適應用戶需求，并不一定通過擴大投資來解決問題。
田穎分析，通過IP技術，運營商可以壓縮網(wǎng)絡流量，適當降低部分業(yè)務的用戶體驗和效率，在不增加投資的前提下確保高優(yōu)先級業(yè)務的服務質量。如果用戶的購買意愿較低，不愿意為高額流量買單，運營商還可以推出基于IP技術的替代業(yè)務，比如微信，從而在投資放緩甚至暫停的情況下不會明顯影響用戶體驗。

        新技術為運營商在投資運營方面賦予了足夠的靈活度，過去只能通過投資擴容來解決的問題，現(xiàn)在通過技術和市場手段就可以簡單解決，這對于用戶來說是個喜訊，而對于設備商來說則不是個好消息。

       中國市場影響力有限

       盡管全球通信業(yè)一片低迷，然而中國市場仍是一枝獨秀。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年中國主營電信業(yè)務收入累計完成5175.3億元人民幣，比上年同期增長9.2%。此外，數(shù)據(jù)顯示，中國通信業(yè)2012年計劃投資近3000億元，今年“寬帶中國”的啟動，以及TD-SCDMA六期的即將進行，對于通信設備廠商而言也都是利好消息。

       不過，在田穎看來，盡管中國是非常大的經(jīng)濟體，但是其對全球通信市場的影響仍然比較有限。數(shù)據(jù)顯示，2011年的全球通信設備市場收入構成中，中國市場占12.4%，不足以改變?nèi)蛘w市場的表現(xiàn)。事實上，包括中興、華為在內(nèi)的很多國內(nèi)設備商已在逐步全球化的過程中實現(xiàn)了50%以上的收入來自海外市場的轉變，因此它們的財務表現(xiàn)將更多地取決于全球市場。

       此外，即使在增長較好的中國市場，運營商的投資方向也在發(fā)生變化。隨著網(wǎng)絡規(guī)模的擴大和用戶的逐步飽和，運營商近年來逐漸將投資的重點從網(wǎng)絡向終端和渠道轉移，在總體市場盤子中，設備商的份額在逐漸縮小。即使是伴隨“寬帶中國”而來的光網(wǎng)絡建設項目，其投資也不僅包括光纖光纜，還涉及機房、照明、空調、工程，這也并不完全是設備商能拿下的。

       總體而言，通信業(yè)整體形勢扭轉暫時無望，設備商需要練就過冬的本領，以應對持續(xù)到來的市場低迷局面。

       市場預測:

       愛立信：到2012年底，全球移動用戶數(shù)將從二季度的63億增長到67億，移動寬帶用戶數(shù)將從二季度的12.5億增長到14億。對于愛立信而言，歐洲網(wǎng)絡現(xiàn)代化改造給毛利率帶來的不良影響，將于2012年年底逐漸消除。

       中興：隨著國內(nèi)運營商下半年投資大規(guī)模啟動，寬帶中國戰(zhàn)略的頒布，運營商投資的增長，下半年中興的業(yè)績能夠達到預期。

      阿爾卡特朗訊：2012年下半年阿爾卡特朗訊的表現(xiàn)將會好于上半年，從而符合行業(yè)的正常周期模式。