聚焦美國電信市場

        【訊石光通訊咨詢網(wǎng)】美國電信服務業(yè)2011年總銷售額2390億歐元。與此相比，相關(guān)的電視服務產(chǎn)業(yè)是1160億歐元，歐盟27國電信服務業(yè)是2480億歐元。兩年多前，移動服務收入（1260億歐元）已經(jīng)超越了寬帶與數(shù)據(jù)（530億歐元）和正在萎縮的固定電話（600億歐元）之和。

        像大多數(shù)的西方國家一樣，該行業(yè)近些年經(jīng)歷了重大的動蕩。幾十年來，美國電話業(yè)務基本由私人壟斷。1982年，作為反托拉斯訴訟的結(jié)果，AT&T同意剝離其地域性公司。它保留了國內(nèi)和國際長途業(yè)務，但隨后卻不得不面對來自MCI和WorldCom在這一市場的激烈競爭，而地域性的公司在當?shù)厥袌鋈匀徽紦?jù)主導地位。最終在長途上日益加劇的競爭和過度投資導致了90年代初泡沫的破滅（WorldCom歷史性地崩潰），這為小貝爾鋪平了道路。經(jīng)過多次合并（包括MCI和AT&T的最終合并）和小貝爾的不斷成長，造就了美國電信市場現(xiàn)在的兩大領(lǐng)導者：Verizon和AT&T。

        雖然美國和歐洲市場的固話業(yè)務（美國平均每年 -9%）、相關(guān)電話收入都在出血，但在美國方面至少有兩大不同：

        電纜影響約90%的家庭：僅僅五年時間，新增寬帶用戶中，電纜的市場份額從40%躍升到80%。AT&T和Verizon開始了在這方面的競爭，都大規(guī)模投資重建其接入網(wǎng)（AT&T的U-verse，主要針對混合FTTN技術(shù)，Verizon的FiOS，針對FTTH/B）。請注意，這兩大運營商在這些地區(qū)三網(wǎng)融合的ARPU超過140美元，與歐洲三網(wǎng)融合ARPU（在法國不到40歐元）形成鮮明對比。這兩個地區(qū)之間電視開支的不同，可能是歐洲運營商在其FTTH投資中獲得滿意回報方面所面臨的特殊挑戰(zhàn)之一。多年來，歐洲由于ADSL的成功，似乎在寬帶發(fā)展方面領(lǐng)先于其他地方。但隨著電纜能夠提供更高數(shù)據(jù)速度（由于Docsis3.0），尤其是碰到超快速寬帶的時候，Verizon和AT&T新建的FTTx網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)扭轉(zhuǎn)了局勢。

        移動收入增長強勁：很長一段時間，美國移動業(yè)務的滲透率似乎落后其歐洲對手，受阻于多重競爭標準（CDMA，GSM,iDEN）。但是在過去的兩到三年之內(nèi)，已經(jīng)發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。Verizon無線已經(jīng)建立了其在4G領(lǐng)域的世界領(lǐng)導地位（2012年二季度其LTE用戶超過1000萬），AT&T，Sprint和MetroPCS現(xiàn)正在推出。

        加之，歐洲每年以3%-4%的速度下滑，而美國市場繼續(xù)以年均5%的速度增長。有幾大因素可以解釋這些差別。首先，南歐市場宏觀經(jīng)濟的影響，導致希臘、西班牙和意大利的收入暴跌。在法國，低成本運營商免費進入進一步加劇了市場趨勢的下降。但即使是在德國，過去幾年收入也在下滑。在美國，強勁的用戶增長率（年均增長6%），智能手機熱潮刺激數(shù)據(jù)收入的增長，大大抵消了移動電話每分鐘價格的下降。歐洲的競爭則更為激烈，流失率更高（后付費用戶（簽有合約）的市場份額（70%）比歐洲平均（48%）的更高，更多的用戶是家庭或企業(yè)合同），從而驅(qū)動價格下降。因此，我們看到在美國ARPU（在美國是51.5美元（數(shù)據(jù)為42.4%），歐洲是25.3美元（34.2%的數(shù)據(jù)））持續(xù)上升的趨勢（尤其是Verizon和AT&T），而看到在歐洲ARPU似乎注定將進一步下滑。

        從這些不同中，我們可以看出，美國運營商受益于競爭的缺乏，而歐洲則受阻于其超過90個的積極移動運營商（EU-27）？這種觀點是值得商榷的。根據(jù)美國市場的赫芬達爾-赫希曼指數(shù)（HHI），有四個全國性的運營商和一些其他受限制覆蓋的運營商，較舊經(jīng)濟體大多數(shù)國家的市場集中度小，比歐洲統(tǒng)一（如果整個27國被認為是一個真正單一市場的話）市場多。此外，市場上規(guī)模經(jīng)濟的優(yōu)勢，如AT&T和Verizon（每個都有超過1000萬的客戶），對任何真正的泛歐運營商似乎都是一個阻礙。

        總之，雖然美國運營商必須面對全IP世界（在這里服務和應用正在轉(zhuǎn)向OTT玩家）的挑戰(zhàn)，但這些市場領(lǐng)導者已經(jīng)以最佳姿態(tài)來應對這些挑戰(zhàn)。