通信行業(yè)：把握超跌下的行業(yè)投資機會 薦4股

電信新增用戶再創(chuàng)新高、移動基站設備保持高速增長

         7月份新增用戶中，中國電信7月份移動新增用戶245萬戶，再創(chuàng)新高；中國移動凈增用戶455萬戶，新增用戶環(huán)比下降46.9萬戶。1-7月份移動基站設備的產量同比增長159.1%，保持高速增長。

09年通信設備公司業(yè)績搶眼 

        在設備領域， 中興通訊(行情 股吧)上半年業(yè)績超預期。同時新海宜、 亨通光電(行情 股吧)、高鴻股份和大唐電信凈利潤上半年高速增長，反映出3G建設對通信設備的拉動作用。在增值服務方面，北緯通信受宏觀經濟影響上半年業(yè)績微增長。在軟件方面， 億陽信通(行情 股吧)受益于ICT業(yè)務高增長，股權轉讓收益增厚09年業(yè)績。

把握超跌下通信設備行業(yè)的投資機會 

        2009年8月份信息設備行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)跑贏大市12個百分點，在所有行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)排名中靠前。7月份重點股票的表現(xiàn)超過此前的預期：目前重點股票估值優(yōu)勢明顯，存在反彈的預期。重點關注股票的近20日的表現(xiàn)大部分跑贏大市。中興通訊、烽火通信、 三維通信(行情 股吧)和亨通光電表現(xiàn)遠遠超過大盤，我們仍然認為武漢凡谷和亨通光電存在估值優(yōu)勢，9月份存在反彈的預期。

投資建議： 

        評級：未來十二個月內，通信及相關設備制造業(yè)評級“有吸引力”。 

        重點關注中興通訊、 中國聯(lián)通(行情 股吧)、武漢凡谷和三維通信