光器件行業(yè)仍在等待下一波整合

          【訊石光通訊咨詢網(wǎng)】大多數(shù)人看光器件行業(yè)，都會(huì)認(rèn)為仍是僧多粥少。 

          “期待這個(gè)行業(yè)的第二輪整合能讓市場(chǎng)需求起飛，”The Juda Group分析師Natarajan Subrahmanyan在周一OSA Executive論壇上說(shuō)到。他表示Oclaro可以與Finisar或JDSU合并。 

          沒(méi)錯(cuò)，光器件行業(yè)是需要瘦身。但在這個(gè)論壇上，同樣的話題已經(jīng)說(shuō)了好幾年。如果它是如此明顯的策略，那為何還未發(fā)生呢？ 

          當(dāng)我在論壇上問(wèn)及此，得到的是尷尬的沉默。然后，多年來(lái)跟我反復(fù)討論過(guò)這個(gè)話題的Finisar CEO Jerry Rawls提出了自己的見(jiàn)解：“也許有許多原因可以解釋為什么這些并購(gòu)都沒(méi)有發(fā)生，我可以告訴你的一點(diǎn)是，基本上大家都有嘗試過(guò)，但總是有一些障礙存在。” 

          換句話說(shuō)，并購(gòu)確實(shí)是一個(gè)有效的策略，但它很難實(shí)現(xiàn)。這就說(shuō)得通了。 

          通常情況下，交易價(jià)格是最大的障礙---“貪婪就是攔路虎，”Rawls說(shuō)。 

          市場(chǎng)變化也是原因之一。“我經(jīng)常聽(tīng)到的原因之一是：“一加一小于二，”他說(shuō)。“如果兩家公司合并然后獲得非常高的市占率，那么他們的客戶就會(huì)選出第三家公司。” 

          所以，接下來(lái)會(huì)發(fā)生什么？大多數(shù)人都同意光器件行業(yè)整合還不夠。Avanex與Bookham合并為Oclaro，Finisar收購(gòu)了Optium，但該市場(chǎng)還需要更多并購(gòu)。 

          也許有如Ovum公司分析師Daryl Innis所說(shuō)：“光器件行業(yè)已經(jīng)達(dá)到一種‘亞穩(wěn)演化（meta-stable evolution）’的狀態(tài)。”他的演講中提到目前上市光器件公司的毛利到達(dá)40%就是上限。 

          在過(guò)去十年，光器件行業(yè)已經(jīng)形成穩(wěn)定的具有競(jìng)爭(zhēng)力的陣容。這不是最好的結(jié)局，但它有那么糟糕嗎？ 


原文作者：Heavy Reading總編輯--Craig Matsumoto

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