ICCSZ訊 隨著2015年業(yè)績預(yù)告和業(yè)績快報(bào)披露完畢,眾多光通信廠商2015年四季度營收和利潤指標(biāo)同比及環(huán)比改善明顯,光通信行業(yè)呈現(xiàn)高景氣態(tài)勢。 對此,長江證券的分析師發(fā)表了以下評論:
行業(yè)需求極為旺盛,全產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)高景氣態(tài)勢
當(dāng)前光通信行業(yè)景氣度高漲,具體表現(xiàn)為:1、細(xì)分行業(yè)龍頭光迅科技和亨通光電近期分別發(fā)布2015年業(yè)績快報(bào)和業(yè)績預(yù)增公告,其四季度收入和利潤指標(biāo)同比及環(huán)比改善明顯且均超市場預(yù)期;2、部分產(chǎn)品如光纖散纖的價(jià)格已在2016年一季度出現(xiàn)大幅提升,預(yù)計(jì)在全年供需關(guān)系偏緊的狀態(tài)下,光纖整體價(jià)格也有望出現(xiàn)明顯回升;3、從近期調(diào)研情況來看,盡管光纖廠商在2015年下半年加快產(chǎn)能擴(kuò)充步伐,但國內(nèi)光纖產(chǎn)品供不應(yīng)求的情況依然非常顯著,產(chǎn)品需求極度旺盛,預(yù)示光通信行業(yè)正呈現(xiàn)加速上行態(tài)勢。
運(yùn)營商資本開支向有線領(lǐng)域傾斜,互聯(lián)網(wǎng)廠商成為增長新動力
分析師認(rèn)為,光通信產(chǎn)品需求持續(xù)旺盛,主要來自運(yùn)營商和互聯(lián)網(wǎng)廠商兩方面因素。從運(yùn)營商角度來看:1、鐵通資產(chǎn)后注入中國移動上市公司后,中移動不斷加大對固網(wǎng)寬帶的投入力度,資本開支有望在2016年向有線領(lǐng)域傾斜,成為行業(yè)需求增長的主要因素;2、中國聯(lián)通或?qū)⒗^續(xù)推動光纖到戶改造,以鞏固優(yōu)勢省份發(fā)展,彌補(bǔ)其4G網(wǎng)絡(luò)發(fā)展劣勢;3、在競爭驅(qū)動和國家政策鼓勵下,中國電信也將保持快速建設(shè)步伐,確保在傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域延續(xù)領(lǐng)先地位。與此同時,為了應(yīng)對不斷增長的用戶流量需求,互聯(lián)網(wǎng)廠商在IDC等硬件設(shè)施方面的投入不斷加大,對光纖、光器件以及系統(tǒng)設(shè)備的采購需求也相應(yīng)大幅提升,成為支撐光通信行業(yè)持續(xù)增長的重要力量。
接入網(wǎng)和傳輸網(wǎng)發(fā)展交替上升,支撐光通信行業(yè)持續(xù)發(fā)展
光通信行業(yè)一直呈現(xiàn)接入網(wǎng)和傳輸網(wǎng)交替上升的增長態(tài)勢,其發(fā)展具有極強(qiáng)的持續(xù)性和可預(yù)測性。當(dāng)前4G和寬帶建設(shè)處于投資高峰期,成為2015-2017年行業(yè)增長的主要因素;而我們判斷,隨著接入層網(wǎng)絡(luò)建設(shè)到位,底層數(shù)據(jù)流量的增長將倒逼傳輸網(wǎng)建設(shè),從而使行業(yè)需求持續(xù)增長。
鑒于光通信行業(yè)景氣向上的趨勢確立,分析師看好行業(yè)龍頭光迅科技、烽火通信的長期投資價(jià)值。而鑒于光纖價(jià)格的回升和需求的極度旺盛,分析師看好亨通光電、中天科技的長期投資價(jià)值,并建議關(guān)注通鼎互聯(lián)。