科納：WSS單價利好 第三季度佳績可期

　　Iccsz訊 光通訊光器件廠商科納-KY(4984)公布第二季度業(yè)績，據(jù)公告科納營收3.8億元，季度增長14.4%，凈利創(chuàng)造上市后的新記錄，每股盈余交出2.09元好成績。目前科納訂單能見度約2個月，產(chǎn)能持續(xù)滿負(fù)荷，法人預(yù)估，科納第三季營收、凈利潤維持在高水平，全年每股盈余挑戰(zhàn)7～8元。

　　相比過去，每年客戶都在第一季重新議價，但WSS今年降價幅度縮小，科納第二季毛利率表現(xiàn)穩(wěn)定，數(shù)值為49%。科納表示，以前WSS產(chǎn)品單價高，但去年下半年降至市場接受的甜蜜點，客戶採購意愿大增，隨著需求轉(zhuǎn)強，供需較吃緊，今年降價幅度大減，加上整體出貨量成長，持續(xù)降低成本，也因此，毛利率表現(xiàn)持穩(wěn)。

　　因應(yīng)市場成長，科納6月已著手準(zhǔn)備擴產(chǎn)，將先前閒置位于蘇州的一條產(chǎn)線升級，目前在添購買測試等相關(guān)設(shè)備，并進行人員招募訓(xùn)練，最快明年第一季就能上線。由于公司在手現(xiàn)金約12億元，目前也沒有籌資計畫。目前訂單能見度維持2個月，產(chǎn)能滿載，不足的部分先以加班因應(yīng)。法人預(yù)估，第三季營收維持在高位，不考慮匯損等業(yè)外因素，獲利應(yīng)可與第二季的新高持平，每股盈余有機會維持2元，全年更有機會挑戰(zhàn)7～8元，刷新歷史紀(jì)錄。

　　WSS局勢向好 客戶集中展露風(fēng)險

　　隨著中國寬帶建設(shè)需求持續(xù)加大，加上海外的東南亞電信市場，像客戶華為等下單，科納去年下半年表現(xiàn)強勁。2015年下半年WSS市場重現(xiàn)了2010年的強勢。LC指出，2010年那次強勢，隨后是2011~2014年40G/100G DWDM市場的爆發(fā)。去年開始的靈活網(wǎng)格WSS產(chǎn)品的銷售標(biāo)志著CDC-ROADM和超級通道DWDM系統(tǒng)部署的開始。DWDM市場很可能迎來新一輪高速增長。科納前3大客戶應(yīng)為華為、阿朗和Tellabs。近幾年，科納來自前叁大的占比超過80%，存在客戶太集中風(fēng)險。據(jù)悉，科納已經(jīng)成功新開發(fā)了2家客戶。

　　OVS系統(tǒng)升級 降低光網(wǎng)絡(luò)OPEX和CAPEX

　　OFC2016期間，科納表示，它已經(jīng)為其光學(xué)虛擬交換機(OVS)系統(tǒng)增加新功能以提升該系統(tǒng)在數(shù)據(jù)中心互連鏈路中的適用性。相比傳統(tǒng)ROADM系統(tǒng)，該基于公司LightFlow WSS的1RU OVS系統(tǒng)封裝尺寸更小成本更低。該OVS平臺是專為支持城域或區(qū)域范圍內(nèi)上達4 Degree網(wǎng)狀網(wǎng)絡(luò)的隨收隨付部署而設(shè)計，能提供內(nèi)置光纖保護和波長恢復(fù)功能。科納的OVS軟件支持OpenFlow 1.3/1.5和傳統(tǒng)SNMP以及CLI通信協(xié)議，能兼容軟件定義網(wǎng)絡(luò)(SDN)架構(gòu)。使用該OVS系統(tǒng)，可以通過SDN重新配置來自核心交換機和復(fù)用轉(zhuǎn)發(fā)器的流量，從而實現(xiàn)在不同時間不同數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)交換。科納認(rèn)為該功能可以優(yōu)化帶寬資源和降低成本。

　　“ROADM的功能在降低長途和城域光網(wǎng)絡(luò)的OPEX和CAPEX方面顯示出巨大的價值。科納升級版OVS能為數(shù)據(jù)中心互連網(wǎng)絡(luò)帶來這些價值，”科納董事長兼CEO Jim Yuan博士表示。“簡單和低成本是數(shù)據(jù)中心應(yīng)用設(shè)備的兩個必要特點。我們的團隊將這些特點融合在OVS平臺中，使它經(jīng)濟實惠、易于使用，并且全部封裝在一個機架單元中。我們期待全面商業(yè)化該產(chǎn)品以支持具有成本效益和環(huán)境友好型云服務(wù)，從而幫助人們實現(xiàn)更美好的生活。”