Infinera $4.3億收購(gòu)Coriant 打造No.2光網(wǎng)絡(luò)商

  ICCSZ訊（編譯：Nina）美國(guó)加州時(shí)間，2018年7月23日--智能傳輸網(wǎng)絡(luò)提供商Infinera公司宣布有意收購(gòu)Coriant，一家私營(yíng)的開(kāi)放式超大規(guī)模網(wǎng)絡(luò)解決方案全球提供商。此次收購(gòu)將顯著擴(kuò)大Infinera的公司規(guī)模，打造全球最大的光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)商之一。

  隨著網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商將其網(wǎng)絡(luò)從4G轉(zhuǎn)換到5G，從光傳輸網(wǎng)絡(luò)(OTN)到分組，以及從封閉網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)到開(kāi)放式網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，下一波全球網(wǎng)絡(luò)投資周期已經(jīng)開(kāi)始，而這次交易將有利于Infinera抓住這一機(jī)遇。Infinera的綜合網(wǎng)絡(luò)解決方案正助力全球大型網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商升級(jí)網(wǎng)絡(luò)，公司的垂直業(yè)務(wù)模式為客戶和投資者提供了獨(dú)特的能力。Ovum預(yù)測(cè)，2022年全球光網(wǎng)絡(luò)支出將達(dá)178億美元。

  Infinera首席執(zhí)行官Tom Fallon表示：“收購(gòu)Coriant是一個(gè)絕佳的機(jī)會(huì)，它將增強(qiáng)我們?yōu)槿虼笮途W(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商提供服務(wù)的能力，加快我們利用垂直整合的優(yōu)勢(shì)，并強(qiáng)化我們對(duì)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)模式的承諾。這種強(qiáng)大的組合有助于我們提供下一代網(wǎng)絡(luò)支出所需的創(chuàng)新技術(shù)，從而為我們雙方的客戶帶來(lái)利益?！?

  Coriant首席執(zhí)行官兼副主席Pat Dipietro表示：“與Infinera的結(jié)合加速了我們用一流創(chuàng)新技術(shù)改造下一代網(wǎng)絡(luò)的愿景。合并后的公司將受益于Coriant在軟件自動(dòng)化和開(kāi)放式分解解決方案方面的重大投資，這些解決方案已獲得全球客戶的廣泛關(guān)注和采用。”

  收購(gòu)的戰(zhàn)略意義

  引人注目的戰(zhàn)略邏輯：Infinera垂直整合業(yè)務(wù)模式帶來(lái)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)為客戶提供更高性能和更低成本，同時(shí)為股東提供更高利潤(rùn)率。此次收購(gòu)將使Infinera的收入翻一番，并擴(kuò)大了公司的客戶群，使其能為全球十大網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商中的九家(Infinera新增五家)和全球六大互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商(Infinera新增三家)提供服務(wù)。

  節(jié)省成本的協(xié)同效應(yīng)：此次收購(gòu)將為公司節(jié)省1億美元的銷(xiāo)售成本和運(yùn)營(yíng)成本。在持續(xù)運(yùn)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)，以及垂直整合引入Coriant產(chǎn)品線從而使Coriant的利潤(rùn)率逐步提升的情況下，預(yù)計(jì)到2021年將實(shí)現(xiàn)2.5億美元的總成本協(xié)同效益。Infinera將收購(gòu)無(wú)債務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表，并預(yù)計(jì)現(xiàn)金流將在三年內(nèi)償還交易對(duì)價(jià)。

  使客戶網(wǎng)絡(luò)受益的新產(chǎn)品組合：Coriant過(guò)去五年在研發(fā)方面投入近10億美元，以大力推進(jìn)其產(chǎn)品組合，滿足市場(chǎng)對(duì)軟件自動(dòng)化和開(kāi)放式分解平臺(tái)不斷增長(zhǎng)的需求。Infinera近期升級(jí)了其基于創(chuàng)新的無(wú)限容量引擎(ICE4)的產(chǎn)品組合。兩家公司的優(yōu)勢(shì)組合，將創(chuàng)造一個(gè)強(qiáng)大的新產(chǎn)品組合，以支持客戶從4G到5G的過(guò)渡，從OTN到分組，以及從封閉式到開(kāi)放式網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)。

  交易明細(xì)

  根據(jù)收購(gòu)協(xié)議，Infinera將在交易結(jié)束時(shí)支付約1.5億美元的現(xiàn)金，在交易結(jié)束后的兩個(gè)季度額外支付2500萬(wàn)美元，以及幾年內(nèi)再支付5500萬(wàn)美元。此外，Infinera將發(fā)行約2100萬(wàn)股股票，結(jié)合現(xiàn)金，總交易價(jià)約為4.3億美元。Coriant大股東Oaktree Capital Management對(duì)合并公司的機(jī)會(huì)充滿信心，并表示有興趣通過(guò)大部分庫(kù)存來(lái)彌補(bǔ)這筆交易。交易后，Oaktree將持有合并公司12%的完全稀釋股份。根據(jù)最終購(gòu)買(mǎi)協(xié)議的條款，Oaktree已同意在交易結(jié)束后6個(gè)月內(nèi)鎖定其50%的股份，交易結(jié)束后的12個(gè)月內(nèi)鎖定剩余50%的股份。

  為滿足此次交易的現(xiàn)金需求，并支持未來(lái)的營(yíng)運(yùn)資金需求，Infinera計(jì)劃進(jìn)行債務(wù)融資。摩根士丹利高級(jí)基金公司承諾根據(jù)慣例條件為交易提供債務(wù)融資。此次收購(gòu)預(yù)計(jì)將在2018年第三季度完成，具體取決于慣例成交條件。Infinera的董事會(huì)一致批準(zhǔn)了該交易。

  Infinera Q218初步財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

  Infinera將于2018年8月7日公布第二季度業(yè)績(jī)。目前，Infinera預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入將略高于之前預(yù)期范圍的中間點(diǎn)，GAAP和非GAAP毛利率預(yù)計(jì)達(dá)到之前預(yù)期上限，GAAP和非GAAP運(yùn)營(yíng)開(kāi)支預(yù)計(jì)達(dá)到預(yù)期范圍的中間點(diǎn)，GAAP和非GAAP營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率將超出之前預(yù)期。