LC：Infinera收購(gòu)Coriant和中興恢復(fù)營(yíng)業(yè)影響分析

  ICCSZ訊（編譯：Nina）對(duì)于光網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)而言，7月底的這一周是繁忙且重要的一周。中興通訊最終恢復(fù)營(yíng)業(yè)，終止了業(yè)界對(duì)其破產(chǎn)的猜測(cè)。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們免費(fèi)的午餐沒(méi)有了，他們將不得不尋找其他方式來(lái)獲得市場(chǎng)份額。巧合的是，Infinera在這方面做出了一個(gè)大膽的舉動(dòng)，宣布收購(gòu)Coriant。兩家公司都在努力實(shí)現(xiàn)盈利，他們能通過(guò)合并找到解決方案嗎?

  在美國(guó)政府禁止向中興通訊銷售美國(guó)制造的產(chǎn)品后不久，中興通訊于2018年5月初暫停運(yùn)營(yíng)。在3個(gè)月的中斷后要重新開始業(yè)務(wù)可能還需要3個(gè)月。中興通訊的大多數(shù)客戶很可能推遲他們的項(xiàng)目來(lái)等待中興通訊恢復(fù)，但也有可能少部分客戶會(huì)轉(zhuǎn)向其他供應(yīng)商。中興通訊2017年光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備收入的75%來(lái)自中國(guó)，這些客戶可能會(huì)等待。該公司受到禁令影響更大的將是國(guó)際業(yè)務(wù)，但全球反美情緒的上漲可能對(duì)中興通訊有利。中興通訊2018年銷售收入可能只能完成計(jì)劃的50%，公司有可能失去一半的市場(chǎng)份額。不過(guò)，LightCounting認(rèn)為它將在2019年收復(fù)丟失的大部分江山。

  2018年第一季度，中興通訊持有與2017年相同的11%的市場(chǎng)份額(以100G DWDM端口出貨量計(jì)算)，該份額在2018年可能會(huì)下滑至5-6%。Infinera和Coriant在2018年第一季度的合并市場(chǎng)份額約為10%，與諾基亞和思科相當(dāng)。在中興通訊處于復(fù)蘇之時(shí)，這些供應(yīng)商將在全球光網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)中爭(zhēng)奪第三的位置。

  由于華為和中興不在美國(guó)開展業(yè)務(wù)，而Ciena和Infinera不往中國(guó)銷售產(chǎn)品，因此光網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)并非真正的全球化。Coriant有在中國(guó)開展業(yè)務(wù)，收購(gòu)Coriant的Infinera將面臨是否改變政策的局面。在中國(guó)和美國(guó)市場(chǎng)之外，所有供應(yīng)商都在自由競(jìng)爭(zhēng)。這些供應(yīng)商之間的整合早就該進(jìn)行了。2016-2017年，激烈的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致價(jià)格大幅下跌，Coriant則以最具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格贏得了市場(chǎng)份額。

  Infinera計(jì)劃通過(guò)運(yùn)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)和垂直整合Coriant產(chǎn)品來(lái)節(jié)省2.5億美元成本，這意味著一個(gè)從Acacia和Elenion的光學(xué)系統(tǒng)過(guò)渡到內(nèi)部制造InP PIC的激進(jìn)過(guò)程。及時(shí)實(shí)施計(jì)劃對(duì)于Infinera的成功至關(guān)重要。光網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)是殘酷的，落后于時(shí)間表可能是致命的。盡管風(fēng)險(xiǎn)很高，但達(dá)到更大規(guī)模并進(jìn)一步降低Infinera基于PIC的產(chǎn)品成本的回報(bào)是值得的。

  對(duì)于光器件和模塊供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，設(shè)備供應(yīng)商的垂直整合無(wú)疑是壞消息。根據(jù)LightCounting估計(jì)，2017年Coriant是可插拔100G DWDM DCO轉(zhuǎn)發(fā)器的第二大消費(fèi)者(第一大是中興通訊)。將Coriant的產(chǎn)品移植到Infinera的PIC平臺(tái)上將對(duì)可插拔DWDM模塊的商用市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。

  幾年前，中興通訊已經(jīng)開始優(yōu)先考慮內(nèi)部開發(fā)高速相干解決方案，這次的禁令進(jìn)一步加強(qiáng)了這種轉(zhuǎn)變的緊迫性。華為和Ciena已經(jīng)嚴(yán)重依賴內(nèi)部設(shè)計(jì)的光學(xué)器件。華為制造基于內(nèi)部硅光子技術(shù)的可插拔DCO模塊，Ciena可能也這樣做。思科和Juniper也擁有自己的硅光子技術(shù)。這不僅對(duì)于模塊供應(yīng)商而且對(duì)于LiNbO3調(diào)制器和相干接收器的供應(yīng)商來(lái)說(shuō)都不是好消息。