Dell'Oro分析Marvell收購Inphi 稱未來還有更多行業(yè)整合

  ICC訊（編譯：Nina）上周，Marvell宣布了另一筆巨額交易--收購Inphi。Dell'Oro分析師與Marvell執(zhí)行團隊成員進行了對話，獲得有關此次收購的見解。

  鑒于Inphi在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部和連接數(shù)據(jù)中心之間的電光互連方面的強大地位，Dell'Oro認為此次收購是戰(zhàn)略性和補充性的。Inphi在5G回傳、中傳和前傳中的地位也不斷提高。它的技術和可尋址市場補充了Marvell的存儲、網(wǎng)絡、處理器和安全產(chǎn)品組合，并可以加速后者則云和5G基礎設施市場中的增長。請注意，Inphi 2020財年至今的收入中，70%以上來自云和5G。Marvell執(zhí)行團隊預計，此次收購將有助于擴大公司與大型云服務提供商(SP)客戶的業(yè)務范圍。合并后的公司將新增四家年收入超過1億美元的網(wǎng)絡云客戶。

  盡管COVID-19大流行可能會減緩某些區(qū)域的網(wǎng)絡投資速度，但Dell'Oro在報告中強調(diào)，由于大流行，服務提供商在云數(shù)據(jù)中心基礎設施以及5G網(wǎng)絡上的支出將保持強勁，甚至可能會加速增長。

  該市場分析公司在其數(shù)據(jù)中心支出五年預測報告中指出，云數(shù)據(jù)中心基礎設施支出將以11%的年復合增長率增長，到2024年達到1400億美元。此外，Dell'Oro的RAN市場五年預測顯示，未來五年，5G NR投資預計將增長5-10倍。

  盡管如此，云服務提供商和5G網(wǎng)絡投資的增長吸引了許多供應商，但它同時也帶來了利潤挑戰(zhàn)、技術挑戰(zhàn)，以及對定制解決方案的不斷增長的需求。

  利潤挑戰(zhàn)

  眾所周知，大型云服務提供商運行著裝配了數(shù)十萬臺服務器的數(shù)據(jù)中心，他們迫切需要降低其數(shù)據(jù)中心的部署和運營成本。每購買一臺設備所節(jié)省的費用，都可以顯著提高其投資回報率(RoI)和其他獲利能力指標。

  Dell'Oro對整個供應鏈的參與者的采訪揭示了供應商是多么地努力在不影響利潤的情況下贏得云服務提供商業(yè)務(被認為是戰(zhàn)略性的)。這種低利潤率的業(yè)務正促使小公司被收購，大公司試圖擴大規(guī)模，因為規(guī)模是保持競爭力的唯一途徑。當你能向一個客戶銷售更多產(chǎn)品時，會產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應。當你能與相同的制造商合作時，也會產(chǎn)生協(xié)同效應。此外，云服務提供商所需的一些高級產(chǎn)品(在某些情況下是定制產(chǎn)品)的開發(fā)成本非常高，只能通過規(guī)模來抵消。

  Marvell的執(zhí)行團隊希望Marvell和Inphi都能從更大規(guī)模的研發(fā)中獲益——尤其是在工藝技術方面。請注意，Marvell最近推出了其5nm平臺，并開始了其3nm技術的研究。這將有助于Inphi驅(qū)動更高性能、更低功率，以及潛在的更多定制產(chǎn)品。

  技術挑戰(zhàn)

  網(wǎng)絡邊緣朝人工智能、移動性和分布式計算的數(shù)字世界的過渡，加速了云服務提供商網(wǎng)絡內(nèi)部、跨數(shù)據(jù)中心和邊緣的流量和數(shù)據(jù)移動的爆炸式增長。這意味著網(wǎng)絡必須變得更快，以滿足對帶寬永不滿足的需求。Dell'Oro數(shù)據(jù)中心交換機五年預測報告顯示，到2024年，大約30%的數(shù)據(jù)中心交換機端口的速度將達到400Gbps甚至更高。然而，網(wǎng)速的不斷提高也帶來了挑戰(zhàn)。

  例如，可插拔光學(目前數(shù)據(jù)中心內(nèi)的網(wǎng)絡連接的選擇)將遇到密度和功率問題。當這種情況發(fā)生時，行業(yè)將被迫采用替代技術，比如共同封裝光學(Co-packaged Optics，CPO)--將光學器件共同封裝并集成在交換機芯片上。Dell'Oro認為這種趨勢至少在采用的早期階段將有利于垂直集成的公司，因為缺乏標準化水平，無法實現(xiàn)更加多樣化的生態(tài)系統(tǒng)。Dell'Oro分析師認為CPO將推動交換芯片供應商、交換系統(tǒng)供應商和光收發(fā)器供應商之間的大量收購、合并和合作伙伴關系。值得注意的是，Marvell的交換芯片業(yè)務可能會得到Inphi強大光學技術的支持。

  對定制解決方案的需求上升

  現(xiàn)代人工智能和機器學習工作負載的數(shù)據(jù)量和計算強度對云數(shù)據(jù)中心的性能造成了巨大的壓力。雖然計算需求持續(xù)激增，但CPU性能的改進卻在放緩，因為摩爾定律已經(jīng)達到了極限。Dell'Oro預計這將推動云服務提供商采用新方法設計現(xiàn)代數(shù)據(jù)中心，使其成為擁有數(shù)十萬計算節(jié)點的巨型計算引擎。反過來，這也將推動著不影響延遲和性能的情況下不同節(jié)點互連的創(chuàng)新。

  由于云服務提供商將嘗試通過這些架構(gòu)創(chuàng)新來實現(xiàn)差異化，他們對定制(有時是專有)解決方案的需求將會增加，這潛在地迫使他們的供應商開發(fā)他們可以集成的不同技術。此外，在開發(fā)定制解決方案的同時，這種差異化將需要規(guī)模化來實現(xiàn)協(xié)同效應。

  Marvell對Inphi的收購是上周芯片行業(yè)的第二筆收購，此前AMD宣布了收購Xilinx。更早之前，Nvidia收購了ARM，Analog Devices收購了Maxim Integrated。Dell'Oro預計接下來會有更多的收購，因為在這個競爭激烈的市場中，生存下來的唯一途徑就是聯(lián)合起來，“一起變得更強更好”。

  原文鏈接：Marvell’s Acquisition of Inphi Is Latest Chip Sector Consolidation—More Is Yet to Come - Dell'Oro Group

  https://www.delloro.com/marvells-acquisition-of-inphi-is-latest-chip-sector-consolidation/