Lumentum能保持平衡嗎?

  ICC訊（編譯：Vicki）光網(wǎng)絡(luò)組件供應(yīng)商總是在走鋼絲，因為他們的客戶想要的一切——更低的價格，更高的吞吐量，更低的功耗和充足的供應(yīng)，即使在電信購買周期顛倒的時候。

  Lumentum是試圖在客戶帶寬需求每天都在變化的情況下保持平衡的公司之一。在上周接受Light Reading的采訪時，當(dāng)我們在紛繁復(fù)雜的故事情節(jié)之上討論未來的市場機遇時，公司首席執(zhí)行官Alan Lowe表現(xiàn)得冷靜而樂觀。

  Lumentum正在吸收一項戰(zhàn)略收購，旨在從持續(xù)的計算和網(wǎng)絡(luò)投資浪潮中受益，以支持人工智能，并等待服務(wù)提供商何時會增加支出，因為這些公司仍在使用過去幾年的庫存。

  Lumentum還面臨著一些客戶的威脅，這些系統(tǒng)供應(yīng)商已經(jīng)開發(fā)了自己的光學(xué)元件制造工藝，可能會與Lumentum直接競爭。

  考慮到這一切，預(yù)測未來是很困難的。就在一個月前，Lumentum的股價還遭受重創(chuàng)，該公司公布本季度每股虧損1.47美元，而華爾街的預(yù)期是每股虧損0.80美元。該公司的業(yè)績好壞參半，其中云與網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入為2.87億美元，較上一季度增長25%，較上年同期下降25%。

  在上周的OFC會議上，Lowe表示，Lumentum的中長期機遇仍然很大，其以7.5億美元收購Cloud Light的交易(已于11月完成)正在幫助該公司成為高速收發(fā)器市場的一支力量。

  Lumentum最近向分析師和投資者表示，預(yù)計云網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心應(yīng)用中的光子學(xué)市場將以約30%的復(fù)合年增長率(CAGR)增長，到2028年可能高達(dá)160億美元。目前，Lumentum的市值剛剛超過30億美元。

  Lowe表示，這種增長并不直接依賴于電信服務(wù)提供商，不僅對超大規(guī)模企業(yè)來說，對整個生態(tài)系統(tǒng)中的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施提供商來說，都是非常令人興奮的。

  他表示:“我認(rèn)為，令人興奮的是，今天數(shù)據(jù)中心內(nèi)的領(lǐng)先收發(fā)器達(dá)到800G，而且在不久的將來，每通道200G的EMLs(電吸收調(diào)制激光器)和硅光子收發(fā)器看起來非常非常有可能，在數(shù)據(jù)中心內(nèi)真正實現(xiàn)下一個光學(xué)水平。”

  Lowe表示，數(shù)據(jù)中心光學(xué)的“下一個階段”都是由于支持人工智能網(wǎng)絡(luò)的帶寬爆炸式增長。市場研究人員已經(jīng)注意到，800G可插拔光學(xué)器件的市場在未來五年內(nèi)仍將快速增長，而1.6Tbit/s光學(xué)器件的發(fā)展——在那里你將看到每通道200G的EMLs——也正在發(fā)生。這是Lumentum等公司的又一個難題，就像鋼絲來回擺動一樣。

  OFC對數(shù)據(jù)中心外部和數(shù)據(jù)中心之間的帶寬需求進行了預(yù)測。Lowe表示，他聽說在未來三年內(nèi)，數(shù)據(jù)中心以外的帶寬需求將增長10倍。

  在這種情況下，Lowe表示，由于電力需求，數(shù)據(jù)中心必須遠(yuǎn)離彼此。因此，數(shù)據(jù)中心外的數(shù)據(jù)中心互連確實是一個巨大的機會，超大規(guī)模的企業(yè)都在跟談?wù)撨@個問題。

  這是一個不同規(guī)模的問題，需要一些創(chuàng)新的飛躍，Lowe表示，因為你不可能只花10倍的資金來實現(xiàn)它?！耙虼耍阒?，與客戶和供應(yīng)伙伴的合作將是必要的，以便能夠以不同的方式做事，提高速度，降低功耗和所有這些事情……我得說，這是真正的增長催化劑?！?

  在追逐這些機會的同時，零部件制造商的競爭指標(biāo)也在發(fā)生變化。Lowe表示，過去的一切都是為了保持低成本?！艾F(xiàn)在我認(rèn)為，考慮到我們的客戶面臨的電力挑戰(zhàn)，電力比成本更重要。因此，如果你能節(jié)省幾瓦電和一個收發(fā)器，他們就愿意多花一點錢?！?

  Lowe表示，對于Lumentum的超大規(guī)模和數(shù)據(jù)中心客戶來說，保持盡可能低的每比特瓦特數(shù)是首要任務(wù)。這導(dǎo)致了與客戶、DSP供應(yīng)商和其他公司的更多合作，以研究如何“改變下一代產(chǎn)品的功耗游戲規(guī)則”。

  雖然光學(xué)元件制造商在等待電信公司開始加大支出，但數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)仍然很強勁，人工智能所涉及的一切都增加了帶寬需求。對于Lumentum來說，數(shù)據(jù)中心的未來可能意味著光學(xué)本身成為計算過程的一部分，而不僅僅是在服務(wù)器或城市之間移動比特的機制。

  如果把今天的數(shù)據(jù)中心和邊緣網(wǎng)絡(luò)節(jié)點描繪成大型分布式超級計算機的一部分，那么內(nèi)部和外部的連接將需要高功率激光、高速光學(xué)以及盡可能少的光和電連接之間的跳。隨著800G和1.6T組件的發(fā)展，技術(shù)世代之間的產(chǎn)品周期時間一直在縮短。

  未來將在你不知不覺中到來，當(dāng)風(fēng)在吹，云在翻滾時，Lumentum可能會加速到全速沖刺。